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對(duì)于P2P網(wǎng)貸行業(yè)來(lái)說(shuō),《指導(dǎo)意見(jiàn)》中,網(wǎng)貸平臺(tái)與銀行簽訂直連資金存管協(xié)議被明確提出,也成為未來(lái)監(jiān)管細(xì)則靴子落地后,平臺(tái)合規(guī)的標(biāo)配。此后,雖然多家銀行及網(wǎng)貸平臺(tái)“蠢蠢欲動(dòng)”,但是由于存在諸多現(xiàn)實(shí)障礙,成功簽約的平臺(tái)寥寥幾家。 距離7月18日十部委發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見(jiàn)》(下稱(chēng)《指導(dǎo)意見(jiàn)》)已近5個(gè)月時(shí)間,對(duì)于P2P網(wǎng)貸行業(yè)來(lái)說(shuō),《指導(dǎo)意見(jiàn)》中,網(wǎng)貸平臺(tái)與銀行簽訂直連資金存管協(xié)議被明確提出,也成為未來(lái)監(jiān)管細(xì)則靴子落地后,平臺(tái)合規(guī)的標(biāo)配。 此后,雖然多家銀行及網(wǎng)貸平臺(tái)“蠢蠢欲動(dòng)”,但是由于存在諸多現(xiàn)實(shí)障礙,成功簽約的平臺(tái)寥寥幾家。 據(jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計(jì),截至2015年12月14日,僅有50余家平臺(tái)與銀行簽訂了資金存管協(xié)議。而截至11月底,P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計(jì)平臺(tái)數(shù)量達(dá)到3769家,其中,正常運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)2612家,由此,簽約成功率約為1.9%。與此同時(shí),11月底,網(wǎng)貸行業(yè)的成交量高達(dá)1331.24億元,約為2014年同期313.24億元的4.2倍。 資金存管正規(guī)化 十部委的《指導(dǎo)意見(jiàn)》第十四條明確規(guī)定了P2P平臺(tái)客戶(hù)資金第三方存管制度,“除另有規(guī)定外,從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu),對(duì)客戶(hù)資金進(jìn)行管理和監(jiān)督,實(shí)現(xiàn)客戶(hù)資金與從業(yè)機(jī)構(gòu)自身資金分賬管理。” 此規(guī)定一出,資金銀行存管成為P2P平臺(tái)正規(guī)化的標(biāo)志之一。其實(shí),早在《指導(dǎo)意見(jiàn)》發(fā)布前,P2P行業(yè)并不乏第三方資金存管。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示,在2000余家網(wǎng)貸平臺(tái)中,擁有資金存管/托管的平臺(tái)約為550家,占比超出20%。但是,絕大多數(shù)平臺(tái)是同第三方支付機(jī)構(gòu)合作,與銀行合作的寥寥無(wú)幾。 《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者梳理后發(fā)現(xiàn),較早設(shè)立投資者弱實(shí)名電子賬戶(hù)、以點(diǎn)對(duì)點(diǎn)方式涉足P2P資金存管的是民生銀行。早在2015年2月10日,民生銀行宣布發(fā)布“網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)資金托管系統(tǒng)”,包括積木盒子、人人貸在內(nèi)的四家P2P成為首批合作平臺(tái)。 據(jù)了解,截至目前,已有建設(shè)銀行、廣發(fā)銀行、招商銀行、徽商銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行等超過(guò)20家銀行推出P2P平臺(tái)資金合作業(yè)務(wù)。 但是,由于各家銀行戰(zhàn)略不同,對(duì)待此項(xiàng)業(yè)務(wù)的態(tài)度也不盡相同,因此在合作的具體方式上也差異較大,部分銀行目前仍然是弱托管方式,也有部分銀行為P2P平臺(tái)量身定制了強(qiáng)托管系統(tǒng),并因此投入巨大的人力和財(cái)力。 《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者獲悉,廣發(fā)銀行目前有意從弱托管模式轉(zhuǎn)向強(qiáng)托管模式,以更好的保證投資者的資金安全,并意圖為P2P平臺(tái)量身打造資金存管系統(tǒng)。此外,工商銀行也表示,正在展開(kāi)對(duì)P2P資金存管方面的研究,分食存管蛋糕。 資金留存平臺(tái)四種模式 P2P行業(yè)自誕生以來(lái),就在尋找各種方式規(guī)避各種風(fēng)險(xiǎn),包含平臺(tái)道德風(fēng)險(xiǎn)、借款者違約風(fēng)險(xiǎn)等等。 北京大成(上海)律師事務(wù)所高級(jí)合伙人劉新宇對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示 ,監(jiān)管部門(mén)明確對(duì)網(wǎng)貸資金賬戶(hù)體系提出要求,旨在實(shí)現(xiàn):第一,網(wǎng)貸平臺(tái)自有資金賬戶(hù)與投資人賬戶(hù)的隔離,防止資金混同引發(fā)資金池風(fēng)險(xiǎn);第二,每一筆資金流向依托于一個(gè)劃付指令,從而與項(xiàng)目一一匹配。 《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者盤(pán)點(diǎn)了目前資金在平臺(tái)的留存方式,共有四種模式。第一種,“資金池”模式,即平臺(tái)直接在銀行開(kāi)設(shè)企業(yè)賬戶(hù),甚至個(gè)人賬戶(hù),投資者將錢(qián)匯給平臺(tái)在銀行的賬戶(hù),平臺(tái)方是否挪用投資者資金全靠“自覺(jué)”,沒(méi)有任何保障。這種模式,早在劃定“紅線(xiàn)”之前就被行業(yè)所禁止,但是仍有大量平臺(tái)在實(shí)際運(yùn)作中使用該種模式,。 第二種,第三方支付托管,即第三方支付在銀行開(kāi)設(shè)的備付金賬戶(hù),這種模式的弊端在于,所有與該第三方支付擁有托管協(xié)議的平臺(tái),以及第三方自營(yíng)業(yè)務(wù)資金,例如收單資金、支付資金,統(tǒng)一放在備付金賬戶(hù)中,沒(méi)有清晰劃分,資金流向處于監(jiān)管灰色地帶。 第三種,銀行大賬戶(hù)存管模式。此類(lèi)賬戶(hù)更大程度上被看做記賬賬戶(hù),體現(xiàn)為平臺(tái)按某一個(gè)固定周期將資金流水記錄發(fā)送至銀行,只要雙方能夠匹配即可,由于銀行無(wú)法獲得投資者指令,因此該筆資金是用以投標(biāo)還是平臺(tái)自融,銀行方并不得而知。 第四種,強(qiáng)存管模式。此種模式下,銀行和平臺(tái)方建立雙賬戶(hù),投資者在平臺(tái)注冊(cè)賬戶(hù)的同時(shí),在銀行也會(huì)開(kāi)設(shè)相應(yīng)的弱實(shí)名電子賬戶(hù),并且每一筆資金調(diào)撥均需要投資者確認(rèn),即在投標(biāo)充值時(shí)自動(dòng)轉(zhuǎn)入該銀行頁(yè)面,資金在銀行賬戶(hù)間流轉(zhuǎn),平臺(tái)僅僅是記錄賬戶(hù),不經(jīng)手資金。 然而,上線(xiàn)這樣的系統(tǒng)并非易事,以較早上線(xiàn)的民生銀行資金監(jiān)管系統(tǒng)為例,雖然民生銀行已經(jīng)陸續(xù)簽約人人貸、玖富、積木盒子等老牌平臺(tái),但各家平臺(tái)方都需要對(duì)自己的業(yè)務(wù)進(jìn)行“削足適履”。以積木盒子為例,為上線(xiàn)此系統(tǒng)設(shè)立了約20人的技術(shù)團(tuán)隊(duì),花費(fèi)至少半年時(shí)間,直到2015年7月系統(tǒng)才完成上線(xiàn)。 積木盒子產(chǎn)品總監(jiān)楊帆表示,銀行方在開(kāi)發(fā)這套系統(tǒng)時(shí)也耗費(fèi)巨大,既要梳理P2P投資流程,如投標(biāo)、還款、充值、債權(quán)轉(zhuǎn)讓等,此外,系統(tǒng)還需要解決如何點(diǎn)對(duì)點(diǎn)投資、如何多人向統(tǒng)一賬戶(hù)轉(zhuǎn)款,以及還款的時(shí)效性等諸多問(wèn)題。 資金托管仍是未來(lái)方向 2015年12月14日,你我貸與廣發(fā)銀行就交易資金存管服務(wù)達(dá)成合作;2015年12月8日,麻袋理財(cái)與招商銀行簽訂全面資金存管戰(zhàn)略合作協(xié)議;2015年11月24日,拍拍貸與招商銀行達(dá)成資金存管協(xié)議;2015年11月18日,道口貸與上海銀行簽署合作協(xié)議。 盡管,P2P資金存管銀行消息頻出,但是從行業(yè)整體來(lái)看,數(shù)量仍然寥寥。 究其原因,“一方面,銀行對(duì)平臺(tái)資質(zhì)有一定要求。另一方面,存管系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)與技術(shù)對(duì)接也需要時(shí)間!迸呐馁JCEO張俊對(duì)本報(bào)記者稱(chēng)。 招商銀行上海分行戰(zhàn)略客戶(hù)部總經(jīng)理助理阮元?jiǎng)t表示,在選擇合作平臺(tái)時(shí),考慮的因素眾多,如行業(yè)排名、行業(yè)口碑,以及注冊(cè)資本、管理團(tuán)隊(duì)金融背景等量化因素。 一位已上線(xiàn)存管系統(tǒng)的平臺(tái)高管對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示,是否涉足資金存管領(lǐng)域,銀行主要顧慮兩方面,第一,此類(lèi)合作的投入產(chǎn)出比是銀行要著重考慮的,如果對(duì)P2P行業(yè)的前途沒(méi)有看清晰,銀行不會(huì)貿(mào)然投入;第二,銀行在資金存管合作之外,也存在一定的為平臺(tái)背書(shū)的意義,而當(dāng)前行業(yè)亂象頻出,讓銀行望而卻步。 不過(guò),資金存管并非P2P與銀行合作的重點(diǎn),未來(lái)P2P資金仍然要走向銀行托管,這是更多業(yè)內(nèi)人士的共識(shí)。 阮元表示,資金托管與資金存管,兩者之間的區(qū)別比較復(fù)雜。簡(jiǎn)單而言,存管即為將P2P平臺(tái)自有資金和客戶(hù)資金進(jìn)行區(qū)分管理,而托管則對(duì)銀行職責(zé)要求更加嚴(yán)格,需要對(duì)平臺(tái)投資項(xiàng)目的真實(shí)性進(jìn)行調(diào)查!澳壳,各家銀行對(duì)P2P小額高頻的借貸項(xiàng)目很難做到真正100%調(diào)查!比钤f(shuō)。 但是阮元稱(chēng),銀行盡調(diào)更多依托于線(xiàn)下,但是對(duì)于小額高頻的純網(wǎng)絡(luò)借貸,目前更多依托大數(shù)據(jù)或者經(jīng)驗(yàn)分析,項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)難以控制!跋嘈烹S著技術(shù)進(jìn)步,會(huì)對(duì)虛擬交易控制進(jìn)一步加強(qiáng),加上未來(lái)監(jiān)管落地會(huì)有相應(yīng)要求,未來(lái)可能向這個(gè)方向發(fā)展,但目前從技術(shù)上還實(shí)現(xiàn)不了!比钤f(shuō)。 |
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