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理財(cái)公司灰幕大起底:自融自投自保造假成本低

2015-12-14 09:14| 發(fā)布者: 解剛| 查看: 685| 評(píng)論: 0|來自: 和訊網(wǎng)

摘要: 原標(biāo)題:起底理財(cái)公司“自融自投自!被夷弧 衾罡哌_(dá)13%吸引14門店扎堆千米街面,行業(yè)造假成本低滋生投資風(fēng)險(xiǎn)  編者按  作為“離錢最近”的機(jī)構(gòu)之一,第三方投資理財(cái)從誕生之日起就伴隨著爭(zhēng)議與風(fēng)險(xiǎn)! 2 ...

    原標(biāo)題:起底理財(cái)公司“自融自投自!被夷 

  凈利最高達(dá)13%吸引14門店扎堆千米街面,行業(yè)造假成本低滋生投資風(fēng)險(xiǎn)

  編者按

  作為“離錢最近”的機(jī)構(gòu)之一,第三方投資理財(cái)從誕生之日起就伴隨著爭(zhēng)議與風(fēng)險(xiǎn)。

  2015年來,理財(cái)公司數(shù)量及融資規(guī)模空前攀升,而兌付危機(jī)、倒閉、卷款跑路等現(xiàn)象也隨之滾滾襲來。一周來,長(zhǎng)江商報(bào)記者走訪多地調(diào)查,深入第三方理財(cái)公司,采訪多名業(yè)內(nèi)人士,揭開了第三方理財(cái)操作模式玄機(jī)——從披露文件弄虛作假,到“自融自投自擔(dān)!,儼然已形成一個(gè)灰色生態(tài)鏈。

  值得注意的是,不同于其他金融機(jī)構(gòu)有具體部門監(jiān)管,理財(cái)公司因定位為“金融服務(wù)機(jī)構(gòu)”的特殊性,除注冊(cè)門檻之外,幾乎處于監(jiān)管真空狀態(tài)。不過,慶幸的是,“自融自投自擔(dān)!薄吧嫦臃欠Y”“逾期無法兌付”等問題已引起監(jiān)管部門的重視。12月13日,武漢市金融工作局局長(zhǎng)方潔接受長(zhǎng)江商報(bào)記者采訪時(shí)表示,希望聯(lián)合多部門,探索出一條對(duì)這類第三方理財(cái)公司進(jìn)行執(zhí)業(yè)資質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)防控、企業(yè)運(yùn)行的管理手段和模式。

  一周以來,長(zhǎng)江商報(bào)記者走訪多地調(diào)查發(fā)現(xiàn),似乎就在一夜間,第三方理財(cái)公司如雨后春筍般出現(xiàn)在一二線大都市的大街小巷中。然而,伴隨而來的是,兌付危機(jī)、卷款跑路、倒閉……

  無獨(dú)有偶,12月7日,上海理財(cái)公司朋爾資產(chǎn)投資有限公司被曝?zé)o法兌付本金,涉及金額超過1億元。而在兩天后,安徽旭盛投資理財(cái)公司涉嫌非法吸收存款,涉案金額逾300萬。

  長(zhǎng)江商報(bào)發(fā)現(xiàn),經(jīng)過近5年的快速發(fā)展,第三方理財(cái)公司除經(jīng)受“同業(yè)搶客戶”的競(jìng)爭(zhēng)、回報(bào)難達(dá)預(yù)期等風(fēng)險(xiǎn)外,更是陷入一種隱蔽灰色的生態(tài)鏈中。

  “同一伙人分成三方,一方創(chuàng)辦理財(cái)公司,一方去創(chuàng)設(shè)項(xiàng)目,另外一方成立擔(dān)保公司,在投資人根本不知情的情況下,以‘自融自投自擔(dān)!哪J綄①Y金卷入自己口袋。”12月8日,一位理財(cái)公司負(fù)責(zé)人向長(zhǎng)江商報(bào)記者透露,國(guó)內(nèi)出現(xiàn)跑路情況的理財(cái)公司多是這種灰色交易模式,其背后運(yùn)作團(tuán)隊(duì)較大可能牽涉隱蔽利益關(guān)聯(lián)。

  12月11日,中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行研究中心主任郭田勇接受長(zhǎng)江商報(bào)記者采訪時(shí)表示,“理財(cái)公司不能向客戶承諾收益,也不能為產(chǎn)品進(jìn)行擔(dān)保,因?yàn)榈谌街薪闆]有這種能力!倍嘤^點(diǎn)顯示,第三方理財(cái)向投資者承諾高收益、穩(wěn)定回報(bào)的普遍經(jīng)營(yíng)模式本身就面臨著投資悖論。

  千米街面擠進(jìn)14門店為攬生意宣稱高收益

  “估計(jì)在中心城市各種類型的理財(cái)機(jī)構(gòu)就有上千家!比A中地區(qū)一家理財(cái)公司負(fù)責(zé)人告訴長(zhǎng)江商報(bào)記者,近5年來,各類理財(cái)機(jī)構(gòu)紛紛成立,迎來發(fā)展的高峰期。

  12月8日,長(zhǎng)江商報(bào)記者來到華中地區(qū)某城市的一條約1000米的街面。該街道兩側(cè)分布著不同理財(cái)公司的門店14家,幾乎一家挨著一家,還不包括布點(diǎn)在該范圍內(nèi)寫字樓和街巷深處的理財(cái)機(jī)構(gòu)。

  這些理財(cái)公司多以“××財(cái)富”、“××金融”、“××投資”命名,其門口或懸掛張貼著年化收益率和產(chǎn)品介紹的大幅廣告宣傳單,或打出“安全、保本、低風(fēng)險(xiǎn)”等口號(hào)。

  長(zhǎng)江商報(bào)記者走進(jìn)一家自稱注冊(cè)地在上海的理財(cái)公司門店,其工作人員向記者展示了線下和線上各類理財(cái)產(chǎn)品,并強(qiáng)調(diào)公司主要股東為某國(guó)際知名數(shù)據(jù)集團(tuán)和香港某家上市公司。

  根據(jù)本金和投資期限不同,長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn),其投資預(yù)計(jì)年化收益(投資一年所獲的收益與本金的比率)最低為6.3%,最高達(dá)14%,產(chǎn)品名稱多為“××1號(hào)”、“××2號(hào)”等。另外,該公司還提供線下貸款,貸款額度在1萬至60萬不等。

  不過,該理財(cái)公司門店年化收益相比于附近其他理財(cái)公司并不算高,長(zhǎng)江商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),這14家門店預(yù)計(jì)最高年化收益高達(dá)16.8%,投資期限為2年,投資金額為5萬以上。

  “銀行理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率不超過6%,那些沒有創(chuàng)業(yè)和購(gòu)房打算又有閑錢的市民,就愿意找一個(gè)收益更高的出口去理財(cái)!12月9日,武昌一大型理財(cái)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴長(zhǎng)江商報(bào)記者。

  上述華中地區(qū)理財(cái)公司負(fù)責(zé)人此前從事房地產(chǎn)行業(yè),于2014年成立了理財(cái)公司,目前開設(shè)有兩家門店,其融資金額近億元!般y行放貸縮緊,企業(yè)融資需求多,市場(chǎng)前景比較客觀,去掉很多中間環(huán)節(jié)后,項(xiàng)目方和借款方的回報(bào)能到30%左右。除去運(yùn)營(yíng)成本開銷、返給客戶的12%—13%利息,大一點(diǎn)的理財(cái)公司凈利潤(rùn)估計(jì)能達(dá)到12%—13%!痹摾峡偨榻B自己進(jìn)入理財(cái)行業(yè)的原因。

  公開數(shù)據(jù)顯示,國(guó)內(nèi)第三方理財(cái)公司數(shù)目早已超過萬家,為獨(dú)立于銀行、保險(xiǎn)、證券和信托公司等金融機(jī)構(gòu)之外的中介理財(cái)顧問機(jī)構(gòu)。

  業(yè)內(nèi)人士介紹,早期的理財(cái)公司最常見的模式,是通過介紹客戶到保險(xiǎn)、信托、基金公司購(gòu)買產(chǎn)品,獲得一定分銷費(fèi)用。如今,理財(cái)公司逐漸開始進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈拓展,形成涉及信托、公募、私募、PE/VC、保險(xiǎn)、借貸、P2P等多個(gè)領(lǐng)域的綜合性機(jī)構(gòu)。

  項(xiàng)目、基金均可造假灰色交易模式曝光

  拓展產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)潜姸嘈袠I(yè)發(fā)展的可行思路,但對(duì)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)來說,卻意味著風(fēng)險(xiǎn)的成倍擴(kuò)大以及更多造假現(xiàn)象滋生的可能。

  長(zhǎng)江商報(bào)記者在以投資者身份探訪時(shí),一家理財(cái)公司投資總監(jiān)劉宇(化名)向記者推薦了其主打產(chǎn)品“××1號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃”。

  劉宇向長(zhǎng)江商報(bào)記者介紹,主推產(chǎn)品投資的主要標(biāo)的為一家新三板排隊(duì)上市企業(yè),投資者可選擇固定收益、固定+浮動(dòng)收益、純浮動(dòng)收益三類方式進(jìn)行投資,“前兩類公司兜底保證本金和固定收益的部分,后一種則是完全根據(jù)回報(bào)進(jìn)行分配,年預(yù)計(jì)收益不低于25%!

  不過,劉宇表示,該資產(chǎn)計(jì)劃募集資金為1億元,并不完全投向上述準(zhǔn)上市企業(yè),“公司是GP(普通合伙人),投資者為L(zhǎng)P(有限合伙),一起成立有限合伙人公司,將這1億投向優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目。”

  12月9日,東北地區(qū)一位理財(cái)公司老總王寧(化名)對(duì)長(zhǎng)江商報(bào)記者透露,這是目前理財(cái)公司中較火的股權(quán)類私募基金模式,但在項(xiàng)目募資、啟動(dòng)、結(jié)束整個(gè)流程中,客戶其實(shí)只是參與到出資和回收收益,不涉及運(yùn)作,以該項(xiàng)目為噱頭打造的產(chǎn)品到底賣出多少,有多少人投,最終有沒有投向該項(xiàng)目,投資人根本不知道。

  “運(yùn)作過程中項(xiàng)目的披露文件即使透明,也有可能不真實(shí)!蓖鯇幗榻B,“根據(jù)背后老板的需求,這筆錢實(shí)際是可以自己用,可以自己去投資、放高利貸甚至是炒股。即使理財(cái)公司真的投資了該項(xiàng)目,但也有可能項(xiàng)目1000萬就足夠了,公司卻非要募集5000萬!

  而在行業(yè)內(nèi),另一類更極端的情況是,理財(cái)公司有關(guān)該項(xiàng)目、基金的所有文件均可以造假!袄碡(cái)公司注冊(cè)并不難,是中介服務(wù)性質(zhì),拿產(chǎn)品做個(gè)殼子,捏造一個(gè)虛假的項(xiàng)目標(biāo)的或虛假基金牌照,再設(shè)立投資規(guī)則,到時(shí)候付給投資人利息就可以了!蓖鯇幈硎荆霸旒俸苋菀,包裝成產(chǎn)品就能取得投資者信任!

  華中地區(qū)另一家理財(cái)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴長(zhǎng)江商報(bào)記者,一些出現(xiàn)問題的理財(cái)公司,其背后運(yùn)作團(tuán)隊(duì)較大可能牽涉隱蔽利益關(guān)聯(lián)。

  “同一伙人分成三方,一方創(chuàng)辦理財(cái)公司,一方去創(chuàng)設(shè)項(xiàng)目,另外一方成立擔(dān)保公司,在投資人根本不知情的情況下,以‘自融自投自擔(dān)!哪J綄①Y金卷入自己口袋!痹撠(fù)責(zé)人稱,國(guó)內(nèi)出現(xiàn)跑路情況的理財(cái)公司多是這種灰色交易模式。

  今年8月,在湖北十堰等地發(fā)生的一起理財(cái)公司非法吸收存款案件顯示,其公司實(shí)際控制人魏家兵,在多地設(shè)立投資理財(cái)、電纜、礦山、農(nóng)業(yè)等各類公司15家,其理財(cái)公司的資金擔(dān)保方注冊(cè)法人,即為魏家兵的女兒魏蓉,而且該擔(dān)保公司登記的注冊(cè)地址處根本就沒有這家公司。

  對(duì)于選擇以銀行進(jìn)行托管或國(guó)有擔(dān)保公司進(jìn)行擔(dān)保的理財(cái)公司,多位行業(yè)人士表示,“只有出現(xiàn)兌付問題或跑路后,才會(huì)有人去查公司銀行賬戶,國(guó)有擔(dān)保公司才會(huì)承擔(dān)連帶責(zé)任,此時(shí)已為時(shí)過晚!

  新錢填舊坑 高回報(bào)承諾反成“催命符”

  即使是正規(guī)運(yùn)作的理財(cái)公司,也正在被自身行業(yè)內(nèi)向投資者承諾高收益、穩(wěn)定回報(bào)的普遍經(jīng)營(yíng)模式所“拖累”。

  上述從房地產(chǎn)行業(yè)轉(zhuǎn)入第三方理財(cái)行業(yè)的企業(yè)老總發(fā)現(xiàn),行業(yè)市場(chǎng)空間雖不小,但企業(yè)一開門就面臨著付給投資人回報(bào)收益的壓力。

  長(zhǎng)江商報(bào)記者采訪過程中,多位投資人表示,自己把錢投到理財(cái)公司的原因就是看中公司回報(bào)率高而且兌付穩(wěn)定。

  “客戶要高收益還不允許理財(cái)公司出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),一旦有些風(fēng)吹草動(dòng),就恐慌性地去擠兌本金!鄙鲜鋈A中地區(qū)理財(cái)公司負(fù)責(zé)人告訴長(zhǎng)江商報(bào)記者,隨著年底理財(cái)公司“跑路”、“兌付困難”的出現(xiàn),其公司客戶提前兌付的比率達(dá)到3%—4%。

  事實(shí)上,國(guó)內(nèi)理財(cái)公司正陷入“客戶不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的經(jīng)營(yíng)怪圈。

  在長(zhǎng)江商報(bào)記者調(diào)查的多家理財(cái)公司中,投資顧問多是強(qiáng)調(diào)其風(fēng)險(xiǎn)小、回報(bào)穩(wěn)定、收益高,從公司背景、過往資歷、項(xiàng)目前景、回報(bào)利率等多方面,力證其平臺(tái)機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性高、風(fēng)險(xiǎn)低、100%保本。

  一位業(yè)內(nèi)人士告訴長(zhǎng)江商報(bào)記者,在遭遇投資標(biāo)的虧損或者收益分配未到賬的情況下,理財(cái)公司會(huì)選擇啟動(dòng)儲(chǔ)備金來保證客戶的收益權(quán),而不是告訴客戶其所投的項(xiàng)目出現(xiàn)問題。

  這種經(jīng)營(yíng)邏輯下,一旦投資項(xiàng)目多次虧損或者款項(xiàng)出現(xiàn)長(zhǎng)期拖延后,理財(cái)公司被動(dòng)陷入“吸收新錢填舊坑”的危險(xiǎn)局面,資金缺口越來越大,最后只能“崩盤”收尾!霸谶能正常開門營(yíng)業(yè)的情況下,即使出現(xiàn)缺口,理財(cái)公司還抱有‘下次項(xiàng)目能賺到錢’的僥幸心理,繼續(xù)拉新的客戶‘入局’!

  “理財(cái)公司不能向客戶承諾收益,不能為產(chǎn)品進(jìn)行擔(dān)保,因?yàn)榈谌街薪闆]有這種能力!12月11日,著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇接受長(zhǎng)江商報(bào)記者采訪時(shí)表示,國(guó)內(nèi)投資者不能理解第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)無法保證剛性兌付,也沒有風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)意識(shí)。

  上述東北地區(qū)理財(cái)公司老總表示,為了吸引顧客,其公司采取業(yè)務(wù)員激勵(lì)制度和會(huì)員服務(wù)制度。“同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)比較激烈,給到業(yè)務(wù)員的返點(diǎn)達(dá)2%,行業(yè)布點(diǎn)速度加快,運(yùn)營(yíng)成本進(jìn)一步加高,經(jīng)營(yíng)是否盈利成為大的風(fēng)險(xiǎn)因素之一。


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