年末信托理財本是上市公司鎖定投資收益的通常舉措，然而，秋林集團一筆投給新華信托12億元的理財計劃卻接連遭遇交易所問詢。

證券時報·信托百佬匯記者注意到，秋林集團曾在去年10月和11月累計發(fā)行10億元債券，利息均高于此次信托理財，且將“雞蛋投入同一個籃子”，即12億元投入一家深圳貿易公司，這引發(fā)監(jiān)管和市場的關注。

接連收2封問詢函

秋林集團遭遇上交所接連問詢，直到1月4日才回復完交易所問詢函。根據公告，2016年12月10日，秋林集團董事會審議通過了使用閑置資金理財議案，即使用不超過13.7億元適時投資低風險理財產品、信托產品和券商資管計劃等。

2016年12月27日，秋林集團披露，該公司已經與新華信托簽訂了《新華信托華晟系列·秋林集團單一資金信托合同》，已交付7億元委托資金，尚余5億元委托資金將于近日實施。

據記者了解，秋林集團投資給新華信托的12億元信托理財計劃，期限是2016年12月至2017年12月，信托預期收益率為6.3%。

秋林集團此舉很快受到交易所的關注。2016年12月28日和31日，上交所針對秋林集團理財計劃接連發(fā)了2封問詢函。上交所要求，秋林集團補充披露委托理財?shù)男磐挟a品投向和融資主體、項目情況，是否與公司存在關聯(lián)關系。

財報顯示，2016年前三季度，秋林集團實現(xiàn)營業(yè)收入35.27億元，凈利潤1.99億元，2016年三季度末貨幣資金余額僅為1.26億元。

上交所問詢，信托理財資金12億元已經占秋林集團2015年末凈資產44%，公司應明確說明12億元理財資金來源，對主業(yè)經營的影響。

　　高息發(fā)債低息理財引爭議

業(yè)內人士表示，上市公司信托理財行為原本是正�，F(xiàn)象，但秋林集團卻引發(fā)關注和爭議，與其前腳“高息發(fā)債”、后腳“低息理財”，以及巨額資金投向一個不知名公司等一連串因素交織有較大關系。

按照秋林集團的公告，2016年10月20日和11月10日，秋林集團分別在上交所發(fā)行了5.2億元(期限3年)和4.8億元(期限3年)兩筆債券，均用于補充公司運營資金。

證券時報·信托百佬匯記者注意到，上述合計10億元的兩筆公司債票面利率分別為7.4%和6.8%，利率均高于此次12億元信托理財產品收益率6.3%。

上交所在問詢函中，請秋林集團披露12億元資金來源，追問發(fā)行的10億元公司債中是否有用于此次理財，并要求年審會計師發(fā)表專項意見。

秋林集團回復稱，此次12億元理財資金來源于銷售回款，其中，秋林金匯股權轉讓款5000萬元、銷售回款13.62億元，而10億元公司債均大部分用于采購貨款，沒有用于此次信托理財。

“由于發(fā)債所借的資金是長期限的，相對而言，利率一般會高于1年期的短期信托產品�！敝需F信托副總經理兼董秘陳赤表示，公司發(fā)債之后又拿巨額資金去理財，“也可能確實在發(fā)債之后，短期內出現(xiàn)銷售回款較多的情況�！�

實際上，記者注意到，2016年11月和12月，多家上市公司發(fā)布信托理財公告，使用閑置資金購買信托產品，成為不少公司的資產配置策略。

12億理財資金投向一個小公司

據了解，秋林集團此次12億元資金委托新華信托投向深圳一家小型公司，值得關注。

對于此次理財，秋林集團表示，主要想通過適度現(xiàn)金管理，提高資金使用效率，獲得一定的投資收益，提升公司整體業(yè)績水平。

一般而言，信托理財計劃由于私募性質不會披露，但在交易所追問之下，秋林集團披露了此次投資主體和項目。其中，新華信托為受托人，債務人為深圳市和百高貿易有限公司的債權資產，標的債權金額12億元。

記者查閱資料注意到，深圳市和百高貿易有限公司注冊資本2億元，法定代表人為聶廷初，主要從事國內貿易和投資咨詢服務，股東包括包頭市德瑞泰貿易有限責任公司和哈爾濱市華源通經濟技術開發(fā)有限公司和聶廷初。

“該公司竟然向一個不知名的小公司一下子借出債權12億元，”一位信托公司研究員對秋林集團的大手筆投資的風控表示疑慮。

據了解，這筆12億元信托理財資金的受托人新華信托，2015年曾曝出多起產品違約事件。

數(shù)據顯示，2014年新華信托實現(xiàn)凈利潤1.06億元，同比下降80.40%；2015年，新華信托實現(xiàn)凈利潤3459.6萬元，同比下降62.65%。在資產減值方面，新華信托2014年和2015年分別計提減值損失5.1億元和6.5億元。