隨著金融市場的發(fā)展，我國商業(yè)銀行衍生工具交易業(yè)務快速增長。為增強交易對手信用風險資本監(jiān)管的有效性，推動商業(yè)銀行提升衍生工具風險管理能力，銀監(jiān)會昨日對外公布《衍生工具交易對手違約風險資產計量規(guī)則(征求意見稿)》(下稱《規(guī)則》)，要求商業(yè)銀行將交易對手信用風險管理納入全面風險管理框架。

　　《規(guī)則》依據2014年3月巴塞爾委員會發(fā)布的《交易對手信用風險計量的標準方法》起草，其所指衍生工具包括場外衍生工具、交易所交易的衍生工具和其他多頭清算交易�！兑�(guī)則》擬借鑒國際經驗并結合我國銀行業(yè)實際，提高衍生工具資本計量的風險敏感性。

　　《規(guī)則》重新梳理了衍生工具資本計量的基礎定義和計算步驟，明確了凈額結算組合、資產類別和抵消組合的確定方法，分別規(guī)定了不同保證金安排情況下風險暴露的計量公式。

　　具體來說，要求商業(yè)銀行應使用權重法或內部評級法計算衍生工具的交易對手違約風險資產，應按照規(guī)則的要求，計算衍生工具的交易對手違約暴露，包括重置成本和潛在風險暴露兩部分。同時要求商業(yè)銀行建立書面的分類政策，確定凈額結算組合定義。凈額結算組合是商業(yè)銀行與單個交易對手發(fā)生全部交易組成的集合。

　　《規(guī)則》要求商業(yè)銀行應將衍生工具劃分至相應的資產類別和抵消組合內。衍生工具的資產類別包括利率類工具、外匯類工具、信用類工具、股權類工具和商品類工具，《規(guī)則》要求商業(yè)銀行應在資產類別劃分的基礎上，建立抵消組合劃分標準，并將各類資產類別的衍生工具劃分至抵消組合內。

　　根據擬定的新規(guī)，商業(yè)銀行還應區(qū)分保證金衍生品交易(簡稱“保證金交易”)和無保證金衍生品交易(簡稱“無保證金交易”)。對于同一凈額結算組合，保證金交易的違約暴露以無保證金交易的違約暴露為上限。對保證金交易，商業(yè)銀行應與交易對手簽訂保證金和押品收付協(xié)議。僅具有單向保證金協(xié)議應認定為無保證金交易。

　　《規(guī)則》要求商業(yè)銀行建立健全衍生產品風險治理的政策流程，強化信息系統(tǒng)和基礎設施，提高數(shù)據收集和存儲能力，確保衍生工具估值和資本計量的審慎性。