近日，大盤在3000點上方震蕩整固，資金調(diào)倉跡象明顯。而從最新披露完畢的二季報來看，受益于業(yè)績支持或政策利好的股票受到基金經(jīng)理青睞，公募基金經(jīng)理新進(jìn)十大重倉股以及抱團取暖股均以績優(yōu)股為主。

　　根據(jù)凱石金融產(chǎn)品研究中心的統(tǒng)計，二季度，主動股票基金和混合基金的新進(jìn)個股以有業(yè)績支撐板塊為主，退出個股所屬板塊則較為分散。

　　基金重點增持醫(yī)藥電子化工股

　　凱石金融產(chǎn)品研究中心的統(tǒng)計顯示，二季度，主動股票基金和混合基金的新進(jìn)十大重倉股為 科恒股份 、廣匯汽車、華聯(lián)礦業(yè)、 晶盛機電 、 奧特佳 、 寧波高發(fā) 、 珈偉股份 、 雅克科技 、曲美家居以及 水井坊 。這些重倉股所涉及概念有鋰電、光伏設(shè)備、新能車等，但以有業(yè)績支撐的個股為主。

　　而二季度，主動股票基金和混合基金完全退出的十大重倉股為 國瓷材料 、 康弘藥業(yè) 、萬方發(fā)展、 安潔科技 、 特發(fā)信息 、 云南鍺業(yè) 、 漢得信息 、長生生物、 麗珠集團 以及 史丹利 。退出個股涉及概念較為分散，有傳統(tǒng)制藥股、新材料、轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、汽車電子等多類概念。

　　從增減持的個股來看，二季度，基金經(jīng)理明顯布局醫(yī)藥、電子、化工等行業(yè)，增持的前十只個股包括 爾康制藥 、 大華股份 、 樂普醫(yī)療 、 海王生物 、中國石化、 康得新 、 華測檢測 、南極電商、 碧水源 以及 永輝超市 。

　　減持個股的整體特征則多是上半年表現(xiàn)出色的個股，基金經(jīng)理或進(jìn)行獲利了結(jié)。具體來看，二季度，基金經(jīng)理減持的前十只個股為中國聯(lián)通、 云鋁股份 、 三力士 、 興業(yè)銀行 、 五糧液 、 太陽紙業(yè) 、中國平安、 建設(shè)銀行 、三泰控股以及 伊利股份 。

　　受益政策利好的個股獲青睞

　　二季度，基金抱團取暖的熱度不減。據(jù)凱石金融產(chǎn)品研究中心統(tǒng)計，季度基金持股占流通股比在20%以上的股票共計有27只，而2016年1季度該數(shù)據(jù)為28只，基金抱團股基本保持不變。

　　以排名居前的10只基金抱團股來看也以績優(yōu)股為主，既有受益于通脹概念的農(nóng)業(yè)股，也有受益于政策驅(qū)動的核電、電力股以及受益于行業(yè)發(fā)展的計算機類股票，純粹的概念類股票受青睞度下降。

　　受益于業(yè)績支持或政策利好的股票受到基金經(jīng)理青睞，根據(jù)二季報數(shù)據(jù)統(tǒng)計結(jié)果顯示， 恒華科技 最受偏愛，恒華科技受益售電改革，基金持股占流通股合計37.85%，共有17只基金重倉持有該只股票。其次受基金歡迎的是 臺海核電 ，臺海核電受益核電站建設(shè)，基金持股占流通股合計35.10%。此外， 益生股份 、 民和股份 等受益產(chǎn)品供給短缺， 耐威科技 受益“民參軍”等。

　　留意白馬股重視輪動機會

　　目前，大盤在3000點的爭奪戰(zhàn)愈演愈烈，多空分歧加大。融通基金投研人士表示，對后市維持中性偏謹(jǐn)慎的觀點，在大邏輯并不支持的前提下，市場上行空間有限，結(jié)構(gòu)上重視輪動機會。融通基金建議，后市可以留意包括中報穩(wěn)定的白馬股，如地產(chǎn)后周期(家電、家具)、景氣度高的細(xì)分板塊(乳制品、白酒等);反彈后期重視輪動的機會，包括汽車整車、地產(chǎn)、銀行等大藍(lán)籌。

　　南方轉(zhuǎn)型混合擬任基金經(jīng)理張旭則認(rèn)為，今年是趨勢性長牛的中繼布局階段，市場波動收斂，個股分化加劇。杠桿資金離場、市場情緒清淡，但歷史進(jìn)程不改，估值回歸，精品研究更能創(chuàng)造價值。

　　具體投資標(biāo)的上，張旭指出，宏觀上，中國經(jīng)濟處于轉(zhuǎn)型期，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)成為新常態(tài)下經(jīng)濟發(fā)展新引擎，這些產(chǎn)業(yè)可以更充分地享受改革紅利，其中的優(yōu)勢企業(yè)具有廣闊成長空間。微觀上，在經(jīng)濟發(fā)展粗放型時代，占有更多資源的企業(yè)擁有更高價值，而在大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期，優(yōu)秀企業(yè)家的價值將獲得重估。