差價(jià)合約

　　股指差價(jià)合約是一種以股票價(jià)格指數(shù)為標(biāo)的物的金融衍生品，不涉及實(shí)物交割，靠合約建立與平倉(cāng)之間的價(jià)差來(lái)決定盈虧。這種投資品種與股指期貨很相似，也有些不同的地方。

　　相同點(diǎn)：

　　（1）標(biāo)的物都是股票價(jià)格指數(shù)

　�。�2）都采用保證金交易，允許做多和做空

　　（3）都不涉及實(shí)物交割

　�。�4）都實(shí)行T+0交易

　　不同點(diǎn)：

　�。�1）股指差價(jià)合約沒(méi)有交割期限，可以無(wú)限期持有；而股指期貨必須在結(jié)算日決定了結(jié)頭寸或者將頭寸轉(zhuǎn)到下一期。

　�。�2）股指差價(jià)合約是一種場(chǎng)外交易，不在交易所內(nèi)進(jìn)行，由客戶與開(kāi)設(shè)此差價(jià)合約的交易商進(jìn)行對(duì)賭；股指期貨是在交易所進(jìn)行的，比如中國(guó)金融期貨交易所就是滬深300指數(shù)期貨的交易所。