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借錢給別人 現(xiàn)在要格外謹(jǐn)慎!

2016-5-4 11:09| 發(fā)布者: 解剛| 查看: 626| 評(píng)論: 0|來自: 百度百家

希臘的事情,在這幾年都被當(dāng)成了笑話,但嘲笑人家的人,有沒有想過,這種事馬上就會(huì)發(fā)生在你的家門口,甚至發(fā)生在你的身上。

去年是說希臘,欠了人家德國(guó)和法國(guó)的錢,3000多億歐元,就是還不上,而且還越滾越大,以后估計(jì)也還不上。德法也清楚這點(diǎn),但又能怎么辦呢,如果現(xiàn)在逼著希臘還錢,希臘只能退歐,最后錢還是還不上,然后還得撕破臉。默克爾也好奧朗德也罷,還真不好想老百姓交代,所以唯一能做的就是,再借給他點(diǎn),讓他接著混過去,然后把利息付了,只要付利息,沒有撕破臉,這筆賬就不是壞賬。雖然都是自欺欺人,但也是沒辦法的辦法。希臘的事情,在這幾年都被當(dāng)成了笑話,但嘲笑人家的人,有沒有想過,這種事馬上就會(huì)發(fā)生在你的家門口,甚至發(fā)生在你的身上。

比如,美國(guó)的后院,波多黎各總督周日宣布,政府開發(fā)銀行將不會(huì)償付周一到期的4.22億美元的債務(wù),若美國(guó)國(guó)會(huì)不給予幫助,債務(wù)危機(jī)將會(huì)惡化。這是波多黎各史上最大規(guī)模違約。71日,波多黎各債務(wù)將高達(dá)20億美元,包括8.05億美元的一般義務(wù)債券。有人說這都是人家外國(guó)的事,跟我有個(gè)毛關(guān)系?那我們看下中國(guó)的情況。

都說中國(guó)經(jīng)濟(jì)有這樣或那樣的問題,但其實(shí)問題的本質(zhì)都是一點(diǎn),那就是債務(wù)水平過高。2015年底中國(guó)的債務(wù)水平占了GDP250%,比2014年不但沒下降,反而還高了14%,F(xiàn)在債市的問題逐漸出來了,由于借的債太多,而且越來越爛,所以很多都還不上了,不得不借新還舊,而大量的壞賬爆發(fā)之后,債市流動(dòng)性就出了大問題,投資者不敢投了,后面的資金就出問題了,不得已就得以更高的利率發(fā)債吸引投資者,而利率越高,還的可能性就越低,投資者就越不敢投,也不相投,因?yàn)榭偱沃竺娴睦蔬能更高,比如買個(gè)9%10年債,明年同樣的債發(fā)了10%,就相當(dāng)于這一年白干了。所以最后就演變成了,利率不斷走高,債市越來越差,要發(fā)債的越來越多,危險(xiǎn)系數(shù)也越來越大。整個(gè)市場(chǎng)處于一個(gè)流動(dòng)性緊繃的狀態(tài)。再加上CPI上升,債券利率跟隨上升應(yīng)該是個(gè)大概率事件,而債市的收益跟債券利率成明顯的負(fù)相關(guān),所以在債市上,應(yīng)該是一個(gè)明顯的熊市局面。

所以,也許就在今年,債券市場(chǎng)的剛性兌付就會(huì)被打破,而如果這個(gè)皇帝的新衣被揭穿了,很可能會(huì)出現(xiàn)去年股市的情況,發(fā)生大規(guī)模的滑坡,好債也會(huì)受到牽連。因?yàn)閭突饡?huì)由于投資者的信心缺失,而遭遇大規(guī)模贖回,那么基金就得被迫賣債還錢,這就會(huì)發(fā)生連鎖效應(yīng)。

說了這么多,核心的觀點(diǎn)來了,就是今年開始不要再往外借錢!比如債券,其實(shí)就是一種借錢行為,你借錢給企業(yè),然后人家賺了錢再還你,買政府債券也是如此,還比如P2P、信托其實(shí)也是一種借錢行為,借錢給別人這個(gè)事,已經(jīng)變得越來越不靠譜了,別人借錢不還的例子也會(huì)越來越多,而為了給他們續(xù)命,肯定是借新還舊,寄希望于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好轉(zhuǎn),這些企業(yè)也好,政府也罷,能夠把錢賺回來還債,但最后往往就像希臘一樣,壓根就沒有這個(gè)可能。只有到他連利息都還不起的時(shí)候,你就發(fā)現(xiàn),這原來是一個(gè)騙局。

在經(jīng)濟(jì)下行,股債雙殺的時(shí)候,寧可買股票也不要買債券,股票的上升空間是開放的,如果企業(yè)確實(shí)好,能夠漲很多,而債券無(wú)論企業(yè)怎么賺錢,你仍然只有票面那點(diǎn)利息。但相反股票的下跌空間看似開放,但其實(shí)你隨時(shí)可以賣出,虧10%也好20%也罷,你只要肯賣,就能賣的出去,而債券看似不會(huì)虧算,但如果企業(yè)出現(xiàn)問題了,直接就是折掉本金。一分錢都拿不回來,而在現(xiàn)在這個(gè)時(shí)候,企業(yè)出問題的概率明顯大增。

   作者:齊俊杰


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