銀監(jiān)會(huì)、科技部、人民銀行21日聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大創(chuàng)新力度 開(kāi)展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》），鼓勵(lì)和指導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)試點(diǎn)，有效防范風(fēng)險(xiǎn)，不斷提升科創(chuàng)企業(yè)金融服務(wù)水平。

　　2016年3月，李克強(qiáng)總理在政府工作報(bào)告中，首次提出將“啟動(dòng)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)”。投貸聯(lián)動(dòng)是指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)以“信貸投放”與本集團(tuán)設(shè)立的具有投資功能的子公司“股權(quán)投資”相結(jié)合的方式。恒豐銀行首席品牌官、恒豐銀行研究院常務(wù)院長(zhǎng)胡海峰表示，“投貸聯(lián)動(dòng)”業(yè)務(wù)，是基于風(fēng)險(xiǎn)與收益之間關(guān)系而產(chǎn)生的一種金融創(chuàng)新，其實(shí)質(zhì)是通過(guò)股權(quán)和債權(quán)相結(jié)合的融資服務(wù)方式，有效覆蓋企業(yè)現(xiàn)在與未來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)，其核心就是以企業(yè)高成長(zhǎng)所帶來(lái)的投資收益補(bǔ)償銀行債務(wù)性融資所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　銀監(jiān)會(huì)規(guī)定，為了開(kāi)展投貸聯(lián)動(dòng)，試點(diǎn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可選擇設(shè)立投資功能子公司或設(shè)立科技金融專營(yíng)機(jī)構(gòu)。另外，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)也可以新設(shè)或改造部分分（支）行，作為從事科創(chuàng)企業(yè)金融服務(wù)的專業(yè)或特色分（支）行，開(kāi)展科創(chuàng)企業(yè)信貸及相關(guān)金融服務(wù)。

　　根據(jù)《指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定的條件，將在部分銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和部分國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)開(kāi)展投貸聯(lián)動(dòng)第一批試點(diǎn)。北京中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)、武漢東湖國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)、上海張江國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)、天津?yàn)I海國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)、西安國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)成為首批試點(diǎn)地區(qū)。另外，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)銀行、恒豐銀行、北京銀行、天津銀行、上海銀行、漢口銀行、西安銀行、上海華瑞銀行、浦發(fā)硅谷銀行成為首批試點(diǎn)銀行。銀監(jiān)會(huì)稱，根據(jù)第一批試點(diǎn)工作情況，銀監(jiān)會(huì)等部門(mén)將總結(jié)工作成效，按照程序報(bào)批后，適時(shí)擴(kuò)大試點(diǎn)范圍。

　　胡海峰表示，在國(guó)內(nèi)，以股份制商業(yè)銀行為代表的中型商業(yè)銀行，兼具靈活性和穩(wěn)健性的優(yōu)勢(shì)。在業(yè)務(wù)創(chuàng)新中，中型銀行優(yōu)勢(shì)在于轉(zhuǎn)型更快捷，探索成本更低；同時(shí)，中型銀行的體量又能夠承受一定的市場(chǎng)沖擊能力。以前銀行只能放貸款，開(kāi)展債權(quán)業(yè)務(wù)；現(xiàn)在可以股權(quán)投資，做股權(quán)融資業(yè)務(wù)了。隨著“雙創(chuàng)熱潮”的來(lái)臨，通過(guò)投資和貸款相結(jié)合，以后小微企業(yè)、創(chuàng)業(yè)企業(yè)等輕資產(chǎn)企業(yè)可以從銀行拓展融資渠道了，這對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、中型銀行差異化經(jīng)營(yíng)和改善盈利結(jié)構(gòu)有重要意義。

　　《指導(dǎo)意見(jiàn)》在引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)投貸聯(lián)動(dòng)方式加大對(duì)科創(chuàng)企業(yè)資金支持的同時(shí)，也從多個(gè)方面防范和控制投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，建立“防火墻”。在開(kāi)展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)時(shí)，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)投資功能子公司應(yīng)當(dāng)以自有資金向科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，不得使用負(fù)債資金、代理資金、受托資金以及其他任何形式的非自有資金；投資功能子公司投資單一科創(chuàng)企業(yè)的比例不超過(guò)投資功能子公司自有資金的10%；面向科創(chuàng)企業(yè)的股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)與其他投資業(yè)務(wù)隔離；銀行投資功能子公司應(yīng)當(dāng)與銀行母公司實(shí)行機(jī)構(gòu)隔離、資金隔離。銀行開(kāi)展科創(chuàng)企業(yè)信貸投放時(shí)，貸款來(lái)源應(yīng)為表內(nèi)資金，不得使用理財(cái)資金、委托資金、代理資金等非表內(nèi)資金。

　　另外，在開(kāi)展投貸聯(lián)動(dòng)時(shí)，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)合理設(shè)定科創(chuàng)企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)容忍度，應(yīng)當(dāng)確定銀行及其投資功能子公司、政府貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金、擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司之間不良貸款本金的分擔(dān)補(bǔ)償機(jī)制和比例，使不良貸款率控制在設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)容忍度范圍內(nèi)；試點(diǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在投資與信貸之間建立合理的收益共享機(jī)制。投資功能子公司分擔(dān)的不良貸款損失由投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)中的投資收益覆蓋。投資功能子公司與銀行科創(chuàng)企業(yè)信貸賬務(wù)最終納入銀行集團(tuán)并表管理；試點(diǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)評(píng)估，結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好，確定投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)試點(diǎn)退出的觸發(fā)條件和機(jī)制，制定退出程序。