來自交銀施羅德的謝衛(wèi)同時表示，由于監(jiān)管部門各自為政，并沒有通過信息共享及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險

　　今年的“兩會”，對金融市場的關(guān)注或許比往年吸人眼球的阿瑪尼大衣更有看點，金融監(jiān)管和互聯(lián)網(wǎng)金融預(yù)計將成為“兩會”代表關(guān)注的焦點。

　　事實上，金融監(jiān)管對金融機構(gòu)及金融市場發(fā)展來說是一把雙刃劍，監(jiān)管過松容易產(chǎn)生金融風(fēng)險，監(jiān)管過嚴則會扼殺金融創(chuàng)新。一個制度完備的功能監(jiān)管體系不但能夠防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險，還會在一定程度上激勵金融創(chuàng)新。因此，完善金融監(jiān)管至關(guān)重要。

　　除去金融機構(gòu)，對其他金融類公司的規(guī)范也不可忽視。

　　交銀施羅德基金公司副總經(jīng)理謝衛(wèi)是本次“兩會”上唯一的證券投資基金行業(yè)的委員。在他看來，目前，一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺、投資公司、咨詢公司、理財公司以高收益產(chǎn)品為誘餌，以投資理財?shù)拿�義來籌集資金，在融得資金后，并未按照合同將資金用于事前約定的項目，從而導(dǎo)致各類金融風(fēng)險的金融行為。非法集資、自融、龐氏騙局和資產(chǎn)池錯配等“偽金融”亟待正本清源。

　　金融監(jiān)管存弊端

　　實際上，金融監(jiān)管體系不完善對金融市場有弊無利，而現(xiàn)有金融監(jiān)管體系存在弊端有四。

　　謝衛(wèi)認為，現(xiàn)有金融體系由一行三會構(gòu)成，分業(yè)經(jīng)營時不同行業(yè)的機構(gòu)相互隔離，監(jiān)管目標(biāo)容易達成。但在綜合經(jīng)營的趨勢下，金融行業(yè)的業(yè)務(wù)界限越來越模糊，現(xiàn)有監(jiān)管體系面臨的挑戰(zhàn)日益嚴峻，容易在監(jiān)管過嚴和監(jiān)管不力間搖擺。

　　監(jiān)管過嚴的“父愛主義”可能會控制風(fēng)險的蔓延，但也可能使企業(yè)經(jīng)營喪失活力，遏制金融創(chuàng)新，浪費監(jiān)管成本。而監(jiān)管不力往往體現(xiàn)在各行業(yè)交叉地帶的監(jiān)管上，一旦出現(xiàn)風(fēng)險，監(jiān)管責(zé)任不清、反應(yīng)遲緩、相互推諉等行為會影響監(jiān)管目標(biāo)的實現(xiàn)。

　　而各個監(jiān)管部門之間缺乏信息交流機制和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機制發(fā)揮作用有限，也讓金融風(fēng)險放大。從“錢荒”到“股災(zāi)”，起初規(guī)模都較小，但由于監(jiān)管部門各自為政，數(shù)據(jù)分散在各自部門，并沒有通過信息交流共享，及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險。

　　同時，目前監(jiān)管人才大多剛從校園畢業(yè)，缺乏在業(yè)務(wù)部門的工作經(jīng)驗。在面臨諸如股災(zāi)之類的金融風(fēng)險時，人才的缺乏使得監(jiān)管部門的反應(yīng)遲緩，對股災(zāi)造成后果的嚴重性估計不足。此外，地方政府近年來熱衷于金融事務(wù)，一些準金融機構(gòu)如各類交易所、擔(dān)保公司、小貸公司等審批權(quán)也由地方政府主導(dǎo)，但地方政府監(jiān)管不力的痼疾一直存在。

　　監(jiān)管體系改進方向

　　眾所周知，目前對于中國金融監(jiān)管體系改革的討論主要集中于對一行三會架構(gòu)的調(diào)整。將架構(gòu)調(diào)整作為解決目前監(jiān)管體系弊端的唯一辦法，顯然過于理想化。

　　謝衛(wèi)認為，首先，要在現(xiàn)有機構(gòu)監(jiān)管的基礎(chǔ)上進一步強化功能監(jiān)管。通過功能監(jiān)管實現(xiàn)對同一或類似金融業(yè)務(wù)大體相關(guān)的監(jiān)管。事實上，現(xiàn)在對于獲得金融牌照的金融機構(gòu)已經(jīng)能夠按照功能監(jiān)管的要求進行監(jiān)管，但對于圍繞銀行資金池派生出來的各類產(chǎn)品還缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準，容易造成監(jiān)管套利，必須在功能監(jiān)管上實行大體相當(dāng)?shù)谋O(jiān)管標(biāo)準，以維護市場的效率和公平。還要通過制度化的手段建立起各個監(jiān)管部門之間的職責(zé)劃分和信息共享機制。

　　同時，要厘清中央與地方之間的監(jiān)管責(zé)任劃分，建立信息溝通渠道。另外，創(chuàng)新干部管理體制。大力引進市場化專業(yè)人士進入監(jiān)管部門，優(yōu)化監(jiān)管隊伍的專業(yè)性。同時發(fā)揮同業(yè)協(xié)會等自律性組織的監(jiān)管作用，作為行政性監(jiān)管的補充，使金融監(jiān)管目標(biāo)與金融機構(gòu)的內(nèi)在經(jīng)營目標(biāo)更好地結(jié)合起來。

　　重視“偽金融”

　　不僅僅是金融機構(gòu)，除金融機構(gòu)外的金融類公司可能引起的風(fēng)險更加需要重視，比如 “偽金融”的危害。

　　在謝衛(wèi)看來，“偽金融”首先易使劣幣驅(qū)逐良幣，導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)一些穩(wěn)健的平臺被這些“偽金融”平臺“驅(qū)逐”�！皞谓鹑凇贝蠖嘁曰ヂ�(lián)網(wǎng)金融平臺為掩護，長期奉行“平臺為王，流量分發(fā)”的商業(yè)模式。為了與傳統(tǒng)金融機構(gòu)和同行搶奪客戶，“偽金融”平臺推出不符合資金成本的收益水平，使得許多經(jīng)營穩(wěn)健的網(wǎng)貸平臺無法承受巨大的競爭壓力，主動或被動地退出行業(yè)。

　　其二，高違約率，信用風(fēng)險成為爆雷重災(zāi)區(qū)。由于沒有被納入人民銀行的征信范圍，P2P平臺無法調(diào)查借款人的個人信用，因此借款人違約行為很難被追究，致使行業(yè)壞賬率和“跑路潮”居高不下。

　　其三，多數(shù)平臺對資金的大量需求，增加了金融業(yè)打破剛兌的難度。為吸引資金流，多數(shù)P2P平臺遵循剛性兌付的行業(yè)慣例，在投資期限不斷縮短、收益需求不斷抬高的壓力下，私設(shè)資金池，一旦資金流入縮量，自有資金不足，平臺很容易陷入兌付危機。

　　最后，為了籌措資金而衍生的不正當(dāng)勾當(dāng)，嚴重破壞正常經(jīng)濟金融秩序。在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展初期，有效監(jiān)管的缺失，使得互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)處于行業(yè)無門檻、無標(biāo)準、無監(jiān)管的狀態(tài)，因此難免出現(xiàn)魚龍混雜、李鬼比李逵更多的現(xiàn)象。

　　互金是發(fā)展方向

　　互聯(lián)網(wǎng)金融是未來的發(fā)展方向，這可能成為兩會熱議焦點的話題，前不久更是首次被納入國家“十三五”規(guī)劃建議。因此互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范發(fā)展也影響著金融秩序。

　　首先，發(fā)展以服務(wù)實體經(jīng)濟和普惠金融為目標(biāo)的互聯(lián)網(wǎng)金融，這是互聯(lián)網(wǎng)金融真正的發(fā)展目標(biāo)。例如，要高度重視并積極推動傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網(wǎng)化，通過互聯(lián)網(wǎng)銀行、互聯(lián)網(wǎng)證券和互聯(lián)網(wǎng)保險，有效地化解傳統(tǒng)金融行業(yè)的高渠道成本問題，提高金融效率，同時也方便和實惠普通百姓，實現(xiàn)普惠金融。

　　其次，規(guī)范那些游離在灰色領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)金融公司。在十部委聯(lián)合出臺了《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》之后，期待更多的監(jiān)管細則在2016年集中出臺。對互聯(lián)網(wǎng)金融公司不規(guī)范的地方對照傳統(tǒng)金融監(jiān)管政策逐一梳理，制定出一套既符合互聯(lián)網(wǎng)金融的特色又契合傳統(tǒng)金融風(fēng)險控制原則的細則推廣，推動行業(yè)告別野蠻發(fā)展階段。

　　不僅如此，應(yīng)取締涉嫌非法集資、自融、龐氏騙局等具有違法犯罪行為的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。比如近期曝出的“e租寶”、昆明泛亞有色金屬交易等事件就是此類。同時還需要完善法律和監(jiān)管制度，為公安執(zhí)法和群眾維權(quán)提供法律依據(jù)。

　　與此同時，嚴格限制互聯(lián)網(wǎng)金融準入門檻，減少潛在風(fēng)險的產(chǎn)生。比如，對于想要進入金融行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)公司，要求其配備與傳統(tǒng)金融公司同樣水平的金融人才、設(shè)備和風(fēng)控措施，符合金融行業(yè)對傳統(tǒng)金融公司的規(guī)定，才能申請金融執(zhí)照。