在P2P行業(yè)監(jiān)管細(xì)則征求意見(jiàn)稿下發(fā)后不久，隨著1月11日北京暫停投資類企業(yè)登記注冊(cè)消息被證實(shí)，一線城市P2P平臺(tái)注冊(cè)已經(jīng)趨于停滯。與此同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)牽頭下發(fā)監(jiān)管文件規(guī)定了網(wǎng)貸行業(yè)不許逾越的12條“紅線”。很多業(yè)內(nèi)外人士紛紛就此發(fā)出悲觀論調(diào)，認(rèn)為P2P的好日子也許真的到頭了。但記者在走訪中發(fā)現(xiàn)，并不是所有P2P平臺(tái)都對(duì)未來(lái)表示悲觀。國(guó)資系平臺(tái)“幣港灣”的運(yùn)營(yíng)方泓淳科技的CEO王晶就表示，P2P也許就此告別惡性競(jìng)爭(zhēng)，迎來(lái)行業(yè)轉(zhuǎn)折的關(guān)鍵時(shí)機(jī)。

　　4年出現(xiàn)過(guò)千家問(wèn)題平臺(tái)

　　國(guó)內(nèi)P2P行業(yè)自誕生之日起，就面臨先天不足、后天發(fā)展畸形的情況。據(jù)網(wǎng)貸天眼發(fā)布“2015年度網(wǎng)貸行業(yè)報(bào)告”顯示，截至2015年底，網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量增加到3844家，相比去年增加了107%。但從從2011年至2015年12月，中國(guó)的P2P一共有過(guò)1302家問(wèn)題平臺(tái)，其中，直接跑路的有668家，占比高達(dá)51%，這類平臺(tái)都不是真正的P2P，而是打著P2P幌子的龐氏騙局，剩下的49%才屬于真正的P2P互聯(lián)網(wǎng)金融。其中清盤(pán)停業(yè)的有79家，占比6%，倒閉的105家，占比8%，加起來(lái)184家，占比14%，停業(yè)倒閉的具體原因不一樣，基本上是競(jìng)爭(zhēng)激烈、經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致。提現(xiàn)困難的有436家，占比34%。主要原因是借款方還款逾期，而平臺(tái)又沒(méi)有為投資項(xiàng)目買(mǎi)保險(xiǎn)，亦或經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)無(wú)法承受巨額保險(xiǎn)費(fèi)用，只能用準(zhǔn)備金先行墊付給客戶。于是實(shí)力不濟(jì)的平臺(tái)會(huì)出現(xiàn)短期提現(xiàn)困難，這屬于經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，所以說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融的靈魂其實(shí)就是風(fēng)險(xiǎn)控制。

　　民信公司總裁冷厲對(duì)此分析指出，P2P平臺(tái)提供信息讓借貸雙方對(duì)接，資金由第三方托管，平臺(tái)自身賺一點(diǎn)手續(xù)費(fèi)，并不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)是分散在保險(xiǎn)公司、擔(dān)保公司、借款客戶自身。所以，真正的P2P平臺(tái)根本沒(méi)有卷款逃跑的誘因，只有那些打著P2P幌子的平臺(tái)因資金鏈斷裂才會(huì)跑路。為了防止風(fēng)險(xiǎn)，民信借助大數(shù)據(jù)平臺(tái)，整合行業(yè)資源，確保篩選出最有還款意向和還款能力的借款人，為投資者提供優(yōu)質(zhì)債權(quán)，并且與同盾等知名機(jī)構(gòu)合作，深入開(kāi)展反欺詐領(lǐng)域合作，審批環(huán)節(jié)運(yùn)用第三方數(shù)據(jù)信息，提升審批人員對(duì)欺詐客戶及高風(fēng)險(xiǎn)客戶人群的鑒別能力，防控欺詐風(fēng)險(xiǎn)。

　　利率市場(chǎng)化成未來(lái)趨勢(shì)

　　在王晶看來(lái)，P2P市場(chǎng)成熟的重要標(biāo)志之一就是利率市場(chǎng)化，而這也正是國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)行業(yè)發(fā)展的主要方向。在歐美等P2P發(fā)展比較成熟的市場(chǎng)，在借貸雙方都掌握項(xiàng)目信息的基礎(chǔ)上，利率通常通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)價(jià)形式來(lái)決定。在這一點(diǎn)上，國(guó)內(nèi)很多P2P平臺(tái)為了拉攏用戶，違背市場(chǎng)價(jià)值規(guī)律，不惜血本對(duì)利率目標(biāo)進(jìn)行控制，導(dǎo)致惡性競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，也給自身帶來(lái)沉重的負(fù)擔(dān)。

　　作為國(guó)資背景平臺(tái)，與其他一些平臺(tái)過(guò)度追求短期利益不同，“幣港灣”從成立之日起，就將國(guó)際上流行的評(píng)分機(jī)制與風(fēng)控信息調(diào)查相結(jié)合，充分保障借貸雙方的資金安全。據(jù)王晶介紹，通過(guò)篩選的優(yōu)質(zhì)債權(quán)來(lái)自于對(duì)多個(gè)小微資產(chǎn)包的分散投資，每一筆債權(quán)都由平臺(tái)根據(jù)5道風(fēng)控體系進(jìn)行篩選評(píng)分，最終匹配給投資者。每一筆投資款都分別分割到多筆小額貸款中，以保證資金本息安全，實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)的全程監(jiān)控和統(tǒng)一調(diào)控。數(shù)據(jù)顯示，“幣港灣”平均單個(gè)借款人借款金額為1.6萬(wàn)元，借款金額極小、借款人極其分散、不良貸款率低于4%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平。