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高收益產(chǎn)品難覓蹤影 銀行攬儲“波瀾不驚”

2018-12-24 16:29| 發(fā)布者: 解剛| 查看: 871| 評論: 0|來自: 中國證券報

摘要:       中國證券報記者日前走訪了北京地區(qū)多家銀行網(wǎng)點發(fā)現(xiàn),往年每逢年末就有的銀行“撒錢送禮品”的攬儲活動沒有了,高收益銀行理財產(chǎn)品也是一去不復(fù)返。市場人士表示,今年市場資金面寬 ...

      中國證券報記者日前走訪了北京地區(qū)多家銀行網(wǎng)點發(fā)現(xiàn),往年每逢年末就有的銀行“撒錢送禮品”的攬儲活動沒有了,高收益銀行理財產(chǎn)品也是一去不復(fù)返。市場人士表示,今年市場資金面寬松,資金成本整體下行,銀行理財利率中樞下降是當前市場環(huán)境下的自然結(jié)果。值得注意的是,在凈值化轉(zhuǎn)型與同業(yè)負債規(guī)范化環(huán)境下,未來銀行負債端壓力依然會長期存在。

      高收益理財產(chǎn)品難覓

      記者走訪多家銀行網(wǎng)點了解到,當前銀行理財產(chǎn)品的收益率頗讓人失望。某大行網(wǎng)點理財經(jīng)理介紹,最近該行理財收益率比10月前后低了一些!敖禍室欢螘r間以來,市場資金比較充裕。另外,政策鼓勵銀行支持民企,存款和理財?shù)氖找媛式档,給企業(yè)的貸款利率才能往下降!

      “從年初到現(xiàn)在,收益率都在下降,跟投資的標的也有關(guān)系!彼榻B,理財投資的標的很寬泛,具體投資內(nèi)容和比例都是保密的,F(xiàn)在投資的方向跟原來沒有太大區(qū)別,只不過當前企業(yè)發(fā)債的規(guī)模以及利率水平下降,所以理財?shù)氖找媛室灿兴陆怠?/p>

      北京市西城區(qū)城商行某網(wǎng)點的理財經(jīng)理介紹:“還是以前的產(chǎn)品。但隨著監(jiān)管加強,銀行在向凈值化轉(zhuǎn)型,有風險的產(chǎn)品要控制額度,收益率也越來越低,之前預(yù)期收益率可以達到4.9%以上,現(xiàn)在只有4.5%左右。監(jiān)管趨嚴,市場行情不好,銀行都比較穩(wěn)健,不會投房地產(chǎn)和股市,收益下行是正常現(xiàn)象。據(jù)我了解,各家銀行的理財產(chǎn)品收益率在4.6%以上的都很少。”

      “往年年末的時候銀行確實會做一些活動,很多投資者會在年末的時候買,相對收益較高!币患夜煞菪芯W(wǎng)點理財經(jīng)理稱,但今年流動性比較充足,也就沒有做什么特別大的活動。新一期理財產(chǎn)品的收益率比上一期還下降了一些,未來理財收益率大概率持續(xù)走低!笆找娓叩睦碡敭a(chǎn)品也有,就是起投點比較高,在100萬-300萬元之間,主要是面對私行用戶!

      資金面寬松延續(xù)是主因

      對于銀行攬儲力度不如往年的原因,多位業(yè)內(nèi)人士均提及市場流動性充裕。

      東方金誠首席分析師徐承遠表示,今年以來央行通過公開市場操作、定向降準等方式提供了較充足的流動性。市場資金面寬松,導(dǎo)致資金成本整體下行,銀行理財利率中樞下降是當前市場環(huán)境下的自然結(jié)果。

      在他看來,資管新規(guī)也是理財收益率下行的原因之一!百Y管新規(guī)推行以來,商業(yè)銀行理財資金投向非標等高收益資產(chǎn)的行為被限制,投資端收益率下降傳導(dǎo)到產(chǎn)品端,導(dǎo)致理財收益率下行。”

      交通銀行(5.67+0.35%)金融研究中心高級研究員趙亞蕊認為,在流動性整體寬裕的背景下,理財產(chǎn)品收益率預(yù)計整體會呈現(xiàn)下行的趨勢。實際上,在理財產(chǎn)品實現(xiàn)凈值化、剛性兌付打破的趨勢下,除了部分結(jié)構(gòu)性存款的收益率會與流動性更加緊密外,理財產(chǎn)品的收益率會更多體現(xiàn)產(chǎn)品的風險程度。

      另外,未來理財利率將更多地受市場流動性和投資端收益率的影響,季節(jié)性波動將減弱。短期來看,在金融市場資金面維持寬松的前提下,新增理財資產(chǎn)端對高收益非標資產(chǎn)的配置受限,銀行理財?shù)睦手袠袑⒕S持緩慢下行趨勢。

      趙亞蕊表示,理財產(chǎn)品凈值化以后一般是與債券市場相關(guān),主要看資產(chǎn)端投資標的是股市、債市還是匯市。如此來看,應(yīng)該對股市和債市是利好,但影響股市和債市的因素太多,理財資金借由公募進入股市、債市后是否會有明顯表現(xiàn)很難說。

      長期負債端壓力猶存

      專家表示,當前銀行積極拓展大額存單和結(jié)構(gòu)性存款,理財產(chǎn)品作為攬儲工具的作用已經(jīng)弱化。而長期來看,銀行負債端壓力依然存在。

      在走訪過程中,多家理財經(jīng)理都在推薦保本的大額存單產(chǎn)品。在前述北京市西城區(qū)城商行某網(wǎng)點,理財經(jīng)理大力推薦該行20萬起存的3年期大額存單產(chǎn)品,利率可達4%,較基準上浮50%,中間可以轉(zhuǎn)讓。而在另一家股份行,大額存單同樣20萬起存,所有期限均較基準上浮52%。

      融360監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,今年以來,3年和5年定期存款平均利率一直處于上升的趨勢,并在11月達到了最高值,分別為3.303%、3.314%,均創(chuàng)年內(nèi)最高。除了上調(diào)利率來吸引客戶外,大額存單的計息方式等也在不斷創(chuàng)新。目前大額存單實行靠檔計息,一般分為20萬、30萬、50萬、100萬元等,不同檔位利率水平也不同。

      普益標準研究員趙璐表示,從產(chǎn)品端來看,銀行主要通過大額存單等產(chǎn)品續(xù)接存量保本理財客戶,同時,為挽留住存量客戶,穩(wěn)定整體客戶與資產(chǎn)體量,大額存單利率有所上調(diào)。

      “銀行3-5年存款利率上調(diào),目的在于獲取長期穩(wěn)定客戶資金。”趙璐認為,在競爭激烈的資管市場,銀行負債端壓力存在已久,而在凈值化轉(zhuǎn)型與同業(yè)負債規(guī)范化的環(huán)境下,未來銀行負債端壓力依然會長期存在。

      融360大數(shù)據(jù)研究院分析師楊慧敏對此表示,今年5月修訂的《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法》對商業(yè)銀行流動性提出了更高的要求,避免過度依賴短期資金支持長期業(yè)務(wù)發(fā)展,要求合理配置長期穩(wěn)定負債。所以迫于監(jiān)管指標的壓力,銀行愿意花費更高的成本來吸收長期存款。

      “短期來看,在貨幣政策繼續(xù)向?qū)捤烧{(diào)整、流動性合理充裕的背景下,預(yù)計銀行負債成本壓力有所緩解。但長期來看,在利率市場化、存款理財化的大趨勢下,銀行存款被分流、存款壓力上升具有長期性,特別是對客戶基礎(chǔ)不夠扎實的銀行來說,存款吸收壓力依然很大!壁w亞蕊稱。


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