在行業(yè)快速發(fā)展的當(dāng)下，風(fēng)險(xiǎn)成為監(jiān)管層對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，4月11日上午9點(diǎn)，保監(jiān)會(huì)全國(guó)保險(xiǎn)業(yè)償付能力監(jiān)管工作培訓(xùn)班如期召開，肯定了“中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的償付能力體系”（C-ROSS，以下簡(jiǎn)稱償二代）正式實(shí)施一年以來取得的階段性成果，下一步，將啟動(dòng)償二代二期工程，對(duì)監(jiān)管規(guī)則進(jìn)一步完善。

與此同時(shí)，記者還了解到，保監(jiān)會(huì)今年將對(duì)償二代數(shù)據(jù)真實(shí)性開展大檢查，其中市場(chǎng)反映問題較多的重點(diǎn)公司，以及投資和經(jīng)營(yíng)激進(jìn)、增資頻繁且金額較大的公司，將列為檢查重點(diǎn)。此外，還將重點(diǎn)關(guān)注少數(shù)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。

償二代已取得階段性成果

據(jù)悉，此次償付能力監(jiān)管工作培訓(xùn)班重點(diǎn)對(duì)“償二代”的實(shí)施工作進(jìn)行總結(jié)。

所謂償二代，全稱是“中國(guó)第二代償付能力監(jiān)管制度體系(中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的償付能力體系，C-ROSS)”。2012年3月，保監(jiān)會(huì)發(fā)布償二代建設(shè)規(guī)劃，明確了償二代建設(shè)的時(shí)間表和路線圖。2013年5月，保監(jiān)會(huì)完成了償二代頂層設(shè)計(jì)應(yīng)用，發(fā)布整體框架，勾畫了償二代建設(shè)目標(biāo)，隨后陸續(xù)成立了18個(gè)項(xiàng)目組，聯(lián)動(dòng)開展技術(shù)攻關(guān)。

2015年2月，保監(jiān)會(huì)向各保險(xiǎn)集團(tuán)、保險(xiǎn)公司和資管公司下發(fā)償二代17項(xiàng)監(jiān)管規(guī)則和過渡方案，“償二代”試運(yùn)行過渡期開啟。整個(gè)過程，歷時(shí)僅僅三年。與此類似的歐盟償付能力II標(biāo)準(zhǔn)花了十幾年才建立。相比于償一代，償二代對(duì)企業(yè)的資金償付能力的要求進(jìn)一步提高，也對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)的資金運(yùn)用提出了更高的要求。

該體系用來監(jiān)控保險(xiǎn)公司的償付能力，這是保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司監(jiān)管的核心指標(biāo)，類似銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行資本充足率的監(jiān)管。因此，償二代也經(jīng)常被類比為是保險(xiǎn)業(yè)的“巴塞爾協(xié)議III”。據(jù)悉，償二代下，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)每季度需通過官方網(wǎng)站披露償付能力季度報(bào)告摘要，并在承保、投標(biāo)、增資、股權(quán)變更、債券發(fā)行等日�；顒�(dòng)中，向保險(xiǎn)消費(fèi)者、股東、債權(quán)人等相關(guān)方說明償付能力、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)等信息。

會(huì)上，中國(guó)保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝對(duì)未來一段時(shí)間保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)防范工作和償付能力監(jiān)管工作做了部署，并要求各地保監(jiān)局、各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)做好貫徹落實(shí)，全行業(yè)共同努力，確保不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)的底線。

陳文輝表示，當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)面臨復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)，多重因素共振、多種風(fēng)險(xiǎn)交織加大了保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控的難度。全行業(yè)要深刻認(rèn)識(shí)當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)存在的幾個(gè)突出風(fēng)險(xiǎn)：一是償付能力不足風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)整體償付能力充足穩(wěn)定，但部分結(jié)構(gòu)性指標(biāo)下行，呈現(xiàn)出穩(wěn)中有憂的特征。二是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)業(yè)處于退保和滿期給付高峰期，將持續(xù)面臨較大的現(xiàn)金流出壓力，少數(shù)經(jīng)營(yíng)激進(jìn)的公司存在較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患。三是公司管控不到位的風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)管理能力還有待提高，個(gè)別公司治理失效、管控?zé)o力，極易成為風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)點(diǎn)。四是外部傳遞的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)政治形勢(shì)存在較大不確定性，我國(guó)處于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的關(guān)鍵時(shí)期，利率匯率、股票市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)等外部因素的變化，都可能誘發(fā)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，會(huì)上相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)也肯定了償二代正式實(shí)施一年以來取得的階段性成果，下一步將啟動(dòng)償二代“二期工程”，對(duì)監(jiān)管規(guī)則進(jìn)一步完善。

關(guān)注少數(shù)險(xiǎn)企現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)

值得注意的是，此次會(huì)議透露出的信息還顯示，保監(jiān)會(huì)今年將對(duì)“償二代”數(shù)據(jù)真實(shí)性開展大檢查，其中市場(chǎng)反映問題較多的重點(diǎn)公司，以及投資和經(jīng)營(yíng)激進(jìn)、增資頻繁且金額較大的公司，將列為檢查重點(diǎn)，并重點(diǎn)關(guān)注少數(shù)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)悉，從2015年底個(gè)別險(xiǎn)企大肆舉牌開始，監(jiān)管層就對(duì)險(xiǎn)企現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)予以關(guān)注。2016年以來，保監(jiān)會(huì)相繼下發(fā)《關(guān)于規(guī)范中短存續(xù)期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品有關(guān)事項(xiàng)的通知》和《關(guān)于進(jìn)一步完善人身保險(xiǎn)精算制度有關(guān)事項(xiàng)的通知》，明確立即停售存續(xù)期限不滿1年的中短存續(xù)期產(chǎn)品。同時(shí)，在《關(guān)于進(jìn)一步完善人身保險(xiǎn)精算制度有關(guān)事項(xiàng)的通知》中，提高了人身險(xiǎn)產(chǎn)品的保障下限，調(diào)整萬能險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率為3%，不滿足要求的保險(xiǎn)產(chǎn)品將在2017年4月1日前停售。

有業(yè)內(nèi)人士表示，個(gè)別險(xiǎn)企萬能險(xiǎn)一險(xiǎn)獨(dú)大，在負(fù)債成本較高、期限較短的情況下，容易出現(xiàn)問題，包括資產(chǎn)和負(fù)債如何匹配，在低利率和資產(chǎn)荒的背景下，高負(fù)債成本如何找到高收益資產(chǎn)成為難題，因此，加強(qiáng)產(chǎn)品方面的監(jiān)管，對(duì)于減少可能存在的利差損風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)都十分必要。

2017年初，保監(jiān)會(huì)召開的全國(guó)人身保險(xiǎn)監(jiān)管工作會(huì)議再次提及該問題，會(huì)議指出，2017年壽險(xiǎn)監(jiān)管要抓好五項(xiàng)工作，在防風(fēng)險(xiǎn)方面，要重點(diǎn)關(guān)注非正常滿期給付與退保風(fēng)險(xiǎn)、部分公司的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)等。

此前，有業(yè)內(nèi)人士在與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時(shí)表示，很多險(xiǎn)企都存在利差損風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在低利率化時(shí)代，這些風(fēng)險(xiǎn)很值得業(yè)內(nèi)關(guān)注。