對于房貸這道“必答題”，央行行長周小川昨日給出了新的答案。筆者的理解是，周小川關于房貸的新解釋是在為其“正名”：房貸的增長不能簡單的看作是資金“脫實向虛”，它會傳遞到相當大的產業(yè)鏈上，這個產業(yè)鏈還會帶動與它相平行的一些產業(yè)鏈。

　　3月10日，周小川在十二屆全國人大五次會議舉行的記者會上表示，房貸的增長有助于三四線城市去庫存，負面作用則會使一二線城市房價上升。

　　這與筆者之前所撰寫的文章觀點一致，即三四線城市居民自住和進城人員購房會獲得房貸的支持，一二線城市的房貸限制則會越來越緊。目前一些一二線城市已經收緊了房貸。

　　基于上述觀點，在未來房貸的投放上，不會采取“急剎車”的措施。就像周小川說的那樣，房貸“還會以相對比較快的速度發(fā)展，但是確實要適當平衡”。

　　從今年前兩個月住戶長期貸款的發(fā)放情況看，房貸仍保持了較快的增速。1月份住戶部門貸款增加7521億元，其中房貸占6293億元，比上月增加2076億元，比去年同期增加1510億元，刷新了歷史紀錄。2月份，住戶部門貸款增加3002億元，其中，短期貸款減少802億元，中長期貸款增加3804億元。

　　由這兩個月的數據我們可以看出，房貸增速很難一下子慢下來。即便是周小川，對未來房貸的判斷仍是不確定的“估計會適當放慢”。

　　概括來講，周小川為房貸“正名”的產業(yè)鏈說，表明了未來房貸政策的取向：因城施策，分類調控，保住房剛需者的貸款需求，壓投機投資性貸款需求。再則，房貸保持一定速度的增長，有助于各相關產業(yè)鏈的發(fā)展，最終會成為經濟穩(wěn)增長的動力。