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創(chuàng)業(yè)板指暴跌5.5%;分析稱監(jiān)管層發(fā)力、美聯(lián)儲(chǔ)有望加息、IPO提速、市場(chǎng)資金面緊張等是主因
又是“黑色星期一”,舉牌概念股領(lǐng)跌兩市。受此拖累,12月12日收盤,滬指重挫跌2.47%失守3200點(diǎn),創(chuàng)半年最大單日跌幅。此前最大單日跌幅則為6月13日的3.21%。同時(shí),創(chuàng)業(yè)板指暴跌5.5%至2000點(diǎn)下方,創(chuàng)近7個(gè)月新低。 不計(jì)ST股在內(nèi),滬深兩市近180只個(gè)股跌停。其中,創(chuàng)業(yè)板個(gè)股和次新股上演跌停潮。而次新股全線迎來(lái)大幅回調(diào)。隴神戎發(fā)、和仁科技、三祥新材等26只個(gè)股紛紛跌停。 分析認(rèn)為,受到監(jiān)管層發(fā)力影響,投資激進(jìn)的保險(xiǎn)公司被要求整改,險(xiǎn)資舉牌概念股慘跌,南玻A逼近跌停線,萬(wàn)科A、格力電器等個(gè)股跌超6%。其中,萬(wàn)科A股價(jià)逼近恒大持股成本線。此外,美聯(lián)儲(chǔ)有望加息、IPO提速、市場(chǎng)資金面緊張等也是本次大跌的重要因素。 監(jiān)管發(fā)力舉牌概念股重挫 在本輪下跌之前,A股已持續(xù)反彈數(shù)月。國(guó)金證券在11月底的一份研報(bào)提出,本輪A股市場(chǎng)反彈的核心邏輯是險(xiǎn)資舉牌,即險(xiǎn)資“任性十足”大幅增持A股,使得二級(jí)市場(chǎng)呈現(xiàn)“凈增持”局面。 昨日,前海開(kāi)源基金董事總經(jīng)理、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對(duì)新京報(bào)記者表示,監(jiān)管層對(duì)險(xiǎn)資舉牌監(jiān)管加強(qiáng),引起了市場(chǎng)恐慌。不過(guò),A股短線調(diào)整并不會(huì)改變中線上升趨勢(shì),大盤回調(diào)帶來(lái)最好上車機(jī)會(huì)。 12月3日,證監(jiān)會(huì)主席劉士余痛批“野蠻人”。面對(duì)個(gè)別保險(xiǎn)公司激進(jìn)投資引發(fā)風(fēng)險(xiǎn),監(jiān)管部門連續(xù)祭出重拳。其中,高調(diào)舉牌萬(wàn)科的恒大人壽、大幅增持格力電器的前海人壽首當(dāng)其沖。 繼停止前海人壽開(kāi)展萬(wàn)能險(xiǎn)新業(yè)務(wù)后,上周五(12月9日)保監(jiān)會(huì)又暫停了恒大人壽委托股票投資業(yè)務(wù)。同時(shí),保監(jiān)會(huì)將向前海人壽、恒大人壽派出檢查組。 昨日,新華社發(fā)表文章稱,監(jiān)管層出重拳并非要將保險(xiǎn)資金入市“一棍子打死”,而是因勢(shì)利導(dǎo),通過(guò)讓個(gè)別“不聽(tīng)話”的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)變“乖”,鞏固整個(gè)行業(yè)來(lái)之不易的向好局面。 同時(shí),新華社文章指出,更多關(guān)于保險(xiǎn)資金運(yùn)用的監(jiān)管措施將陸續(xù)出臺(tái),旨在有效遏制激進(jìn)投資,防范風(fēng)險(xiǎn),推進(jìn)保險(xiǎn)資金與資本市場(chǎng)互利雙贏。 后市仍有結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì) 那么,險(xiǎn)資舉牌受到打壓導(dǎo)致A股反彈行情暫時(shí)熄火,此后的保險(xiǎn)資金還有投資機(jī)會(huì)嗎?后市行情如何發(fā)展? “從監(jiān)管層面的舉動(dòng)來(lái)看,險(xiǎn)資舉牌的邏輯將被暫時(shí)中止!蔽髂献C券分析師朱斌表示,不排除未來(lái)的監(jiān)管動(dòng)作將進(jìn)一步趨嚴(yán),直接導(dǎo)致推動(dòng)市場(chǎng)上行的主動(dòng)力暫時(shí)熄火。 業(yè)內(nèi)人士稱,舉牌險(xiǎn)資以萬(wàn)能險(xiǎn)和結(jié)構(gòu)化杠桿產(chǎn)品為主要資金來(lái)源,存在長(zhǎng)短期限錯(cuò)配和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),是未來(lái)監(jiān)管的核心和重點(diǎn)。不論資金來(lái)源是否合理,險(xiǎn)資將配合監(jiān)管的態(tài)度,短期內(nèi)再難上演舉牌行情。 國(guó)信證券在研報(bào)中表示,“雙低”格局在2017年很難出現(xiàn)逆轉(zhuǎn),股市大概率維持與盈利增速相匹配的震蕩市行情,結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)仍為主旋律。 長(zhǎng)江證券認(rèn)為,市場(chǎng)中期趨勢(shì)持樂(lè)觀態(tài)度,短期處于調(diào)整態(tài)勢(shì)。未來(lái)重點(diǎn)關(guān)注事件是本月15日美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議對(duì)明年的加息指引是否超預(yù)期。 此外,有分析認(rèn)為近期證監(jiān)會(huì)核發(fā)IPO提速,等同于變相注冊(cè)制,沖擊市場(chǎng)。臨近年底,資金面緊張。且人民幣持續(xù)貶值,不排除央行主動(dòng)采取措施,引發(fā)貨幣收緊憂慮。(記者金彧) 【個(gè)股】 南玻、萬(wàn)科6個(gè)交易日內(nèi)跌16.05%、13.71% 12月12日,寶能系舉牌的南玻A、萬(wàn)科A分別下跌9.28%、6.25%。 在此之前,萬(wàn)科A多次被寶能舉牌,引發(fā)萬(wàn)科原高層與寶能的“萬(wàn)寶之爭(zhēng)”。期間,萬(wàn)科A股價(jià)一路上揚(yáng),從2015年年初的每股13元,漲至近期的29元/股。 而南玻A,在寶能舉牌后,公司高層出現(xiàn)大換血,一度引發(fā)口角之爭(zhēng)。在高層集體換血期間,南玻A股價(jià)從每股12元下方上漲至15.74元/股的高點(diǎn)。 12月3日,證監(jiān)會(huì)主席劉士余在公開(kāi)講話中痛批“野蠻收購(gòu)”。12月5日,寶能系前海人壽開(kāi)展萬(wàn)能險(xiǎn)新業(yè)務(wù)被叫停。同時(shí),保監(jiān)會(huì)將向前海人壽、恒大人壽派出檢查組。 上述被暫停的萬(wàn)能險(xiǎn),被市場(chǎng)普遍認(rèn)為,其為前海人壽在今年瘋狂舉牌背后的資金“彈藥庫(kù)”。 鉅盛華2016年6月份發(fā)布的債券募集說(shuō)明書顯示,旗下前海人壽在2015年的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模保費(fèi)為779億元,其中來(lái)自萬(wàn)能險(xiǎn)的保費(fèi)金額為598億元,占比76.78%。 另?yè)?jù)Wind數(shù)據(jù),截至今年第三季度末,前海人壽共持有41家上市公司共計(jì)285億元的持倉(cāng)市值,其中萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品持倉(cāng)市值約為250億元,占比達(dá)87.7%。有市場(chǎng)人士指出,除非股東注資或者其他產(chǎn)品能夠快速加量頂上來(lái),否則暫停萬(wàn)能險(xiǎn)業(yè)務(wù)后,前海人壽資金流必然承壓。 昨日,南玻A、萬(wàn)科A均大幅低開(kāi),據(jù)新京報(bào)記者統(tǒng)計(jì),12月2日收盤后的六個(gè)交易日內(nèi),南玻A整體下跌16.05%,萬(wàn)科A整體下跌13.71%。(徐偉) ■ 聲音 董明珠:要拒絕野蠻人 被舉牌的萬(wàn)科A、格力電器等個(gè)股,均屬于優(yōu)質(zhì)的大型藍(lán)籌股,但是,股權(quán)相對(duì)分散,從而導(dǎo)致險(xiǎn)資舉牌。王石甚至稱萬(wàn)科已經(jīng)淪為莊股。面對(duì)保險(xiǎn)資金的洶涌舉牌,一時(shí)間A股股權(quán)相對(duì)分散的優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股人人自危。 前海人壽不再增持并擇機(jī)退出的公告,暫時(shí)解除了格力電器被舉牌的危機(jī)。不過(guò),格力電器董事長(zhǎng)董明珠昨日在2016央視財(cái)經(jīng)論壇上表示,用資本手段實(shí)現(xiàn)個(gè)人的財(cái)富目標(biāo),就是對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的犯罪。我們要拒絕野蠻人,南玻A就是典型的例子,中國(guó)要成為強(qiáng)國(guó),必須搞實(shí)體經(jīng)濟(jì)。 而正在著手布局金融全牌照的鵬潤(rùn)控股集團(tuán)董事長(zhǎng)黃秀虹看來(lái),險(xiǎn)資舉牌是市場(chǎng)行為。 黃秀虹:險(xiǎn)資舉牌是市場(chǎng)行為 黃秀虹在接受新京報(bào)記者采訪時(shí)稱,從市場(chǎng)層面來(lái)說(shuō),這是符合市場(chǎng)規(guī)律的行為。不能說(shuō)誰(shuí)對(duì)誰(shuí)錯(cuò),對(duì)于上市公司而言,更多要考慮的是如何增強(qiáng)自身能力。 她建議,無(wú)論是被舉牌的藍(lán)籌股,還是正在創(chuàng)業(yè)的公司,要提高保護(hù)自己的能力,保護(hù)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。只有企業(yè)做大做強(qiáng),才不會(huì)發(fā)生“喊冤”的事情。 她認(rèn)為,目前被舉牌企業(yè)多為股權(quán)分散的企業(yè),如最初被安邦舉牌的民生銀行,以及近期的萬(wàn)科、格力電器等,因此,為了防止被“野蠻人”再舉牌,將來(lái)上市的公司要結(jié)合企業(yè)的整體戰(zhàn)略和市場(chǎng)定位設(shè)計(jì)股權(quán)!皩(shí)業(yè)+金融”發(fā)展的鵬潤(rùn)控股未來(lái)不排除上市,也會(huì)考慮如上因素。 |
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