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在2016央視財(cái)經(jīng)論壇暨上市公司峰會(huì)上,中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)副主席姜洋就“資本市場(chǎng)服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”發(fā)表了五點(diǎn)看法,全文實(shí)錄如下: 首先我代表中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)論壇的成功召開表示熱烈祝賀。借此機(jī)會(huì),我就資本市場(chǎng)服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革談些認(rèn)識(shí),供大家參考。 推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,是以習(xí)近平同志為核心的黨中央立足我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局提出的重大戰(zhàn)略部署,為當(dāng)前做好經(jīng)濟(jì)金融工作指明了方向、提供了指南。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)后,有效供給不能適應(yīng)需求變化的結(jié)構(gòu)性矛盾突出,這是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展保持中高速、邁向中高端必須要越過的門檻。推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,核心就是要在適度擴(kuò)大總需求的同時(shí),通過去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板,矯正要素配置扭曲,提高供給體系的質(zhì)量和效率,增強(qiáng)持續(xù)增長(zhǎng)動(dòng)力,推動(dòng)我國(guó)社會(huì)生產(chǎn)力水平實(shí)現(xiàn)整體躍升。作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系最核心的組成部分,資本市場(chǎng)是優(yōu)化資源配置、引導(dǎo)要素有序流動(dòng)的重要渠道,對(duì)推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革具有重要作用。適應(yīng)新常態(tài)、引領(lǐng)新常態(tài),緊緊圍繞供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革做好服務(wù),是我們資本市場(chǎng)的使命和職責(zé)。 近年來,證監(jiān)會(huì)堅(jiān)決貫徹落實(shí)以習(xí)近平同志為核心的黨中央決策部署,立足服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本宗旨,不斷健全市場(chǎng)體系,夯實(shí)市場(chǎng)基礎(chǔ),創(chuàng)新體制機(jī)制,進(jìn)一步激發(fā)市場(chǎng)活力,為推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、落實(shí)“三去一降一補(bǔ)”五大重點(diǎn)任務(wù)、促進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)萬(wàn)眾創(chuàng)新作出積極貢獻(xiàn)。 一是健全多層次股權(quán)融資體系,為企業(yè)降低杠桿、培育動(dòng)力提供多種渠道。在強(qiáng)化監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,我們穩(wěn)妥推進(jìn)交易所市場(chǎng)股票發(fā)行,深化新三板和區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)融資功能,不斷提高直接融資規(guī)模。今年1至11月,累計(jì)995家上市公司完成股票發(fā)行,融資1.24萬(wàn)億元,超過去年全年水平;新三板掛牌公司完成2541次定向發(fā)行,融資1050億元。截至今年10月底,區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)掛牌企業(yè)1.41萬(wàn)家,累計(jì)為企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資超過6600億元。股權(quán)融資規(guī)模的擴(kuò)大,優(yōu)化了企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),有效控制了償債風(fēng)險(xiǎn)。 二是完善市場(chǎng)化并購(gòu)重組和退出機(jī)制,推進(jìn)企業(yè)去產(chǎn)能、去庫(kù)存。今年以來,全市場(chǎng)并購(gòu)重組交易1891單,交易金額1.64萬(wàn)億元,持續(xù)三年保持高位運(yùn)行態(tài)勢(shì),有效促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。比如,部分傳統(tǒng)公司通過收購(gòu)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和業(yè)務(wù),成為文化傳媒、醫(yī)療健康等新興行業(yè)的佼佼者,甩掉了歷史包袱,成功突破發(fā)展瓶頸,實(shí)現(xiàn)“盤活”和“再生”。同時(shí),穩(wěn)妥推進(jìn)相關(guān)上市公司的退市工作,積極參與煤炭、鋼鐵等領(lǐng)域脫困發(fā)展的專項(xiàng)督查,加速清理僵尸企業(yè),化解過剩產(chǎn)能和高企庫(kù)存。 三是降低企業(yè)融資成本,疏通經(jīng)濟(jì)發(fā)展“血脈”。上市公司半年報(bào)顯示,非金融上市公司債務(wù)融資成本為4.06%,較去年底下降34個(gè)基點(diǎn)。今年前10個(gè)月,企業(yè)通過交易所市場(chǎng)公開發(fā)行公司債券加權(quán)平均利率為3.84%,較2015年全年下降84個(gè)基點(diǎn)。相較貸款利率,為發(fā)行人降低融資成本數(shù)百億元,助力緩解“融資難、融資貴”。同時(shí),加強(qiáng)監(jiān)管,擠出水分,保證資金真正流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。 四是推進(jìn)大型國(guó)企央企整合,提高產(chǎn)業(yè)集中度和核心競(jìng)爭(zhēng)力。2016年1至10月,國(guó)有控股上市公司并購(gòu)重組496單,交易金額5747億元,占整個(gè)并購(gòu)重組交易金額的35%。大型國(guó)有企業(yè)實(shí)施并購(gòu)重組后,發(fā)揮了“1+1>2”的效果,國(guó)企改革紅利進(jìn)一步釋放。比如,寶鋼股份吸收合并武鋼股份,提升中國(guó)鋼鐵行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力;招商局蛇口整合招商地產(chǎn),實(shí)現(xiàn)蛇口自貿(mào)區(qū)整體上市,做優(yōu)做強(qiáng)的同時(shí),更好地服務(wù)“一帶一路”戰(zhàn)略;國(guó)藥集團(tuán)實(shí)施內(nèi)部業(yè)務(wù)整合,契合國(guó)家深化醫(yī)療體制改革戰(zhàn)略,實(shí)現(xiàn)良好的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益。 五是深化資本市場(chǎng)扶貧功能,補(bǔ)齊經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的短板。今年以來,我們深刻領(lǐng)會(huì)黨中央作出的打贏脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)的決定,將精準(zhǔn)扶貧作為證監(jiān)會(huì)必須擔(dān)負(fù)的頭等政治責(zé)任,切實(shí)發(fā)揮資本市場(chǎng)引導(dǎo)扶貧的作用。今年9月,發(fā)布《關(guān)于發(fā)揮資本市場(chǎng)作用服務(wù)國(guó)家脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)略的意見》,對(duì)貧困地區(qū)企業(yè)首次公開發(fā)行股票、新三板掛牌、發(fā)行債券、并購(gòu)重組等開辟“綠色通道”。 在資本市場(chǎng)服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的過程中,我們也充分認(rèn)識(shí)到,上市公司是資本市場(chǎng)健康發(fā)展的基石,是提高供給質(zhì)量的主力軍,是新技術(shù)新產(chǎn)業(yè)的重要開拓者。上市公司質(zhì)量如何,直接檢驗(yàn)著資本市場(chǎng)服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的成效。伴隨著這幾年供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的有序推進(jìn),我國(guó)上市公司數(shù)量穩(wěn)步增長(zhǎng),質(zhì)量逐漸提高,價(jià)值創(chuàng)造能力不斷增強(qiáng),成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)名副其實(shí)的“脊梁”。一是規(guī)模優(yōu)勢(shì)突出。截至今年三季度末,上市公司總數(shù)2974家,實(shí)現(xiàn)營(yíng)收22.44萬(wàn)億元,占同期GDP的42.34%,凈利潤(rùn)2.09萬(wàn)億元,相當(dāng)于同期全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)總額近一半。二是持續(xù)回報(bào)能力增強(qiáng)。今年以來,2017家上市公司實(shí)施現(xiàn)金分紅,金額超8000億元,比十年前增長(zhǎng)逾10倍。三是初步構(gòu)建了較為完備的信息披露規(guī)則體系,實(shí)施分行業(yè)披露,信息披露質(zhì)量進(jìn)一步改善!叭龝(huì)”機(jī)制運(yùn)作規(guī)范有效,中小投資者保護(hù)力度加大,公司治理水平穩(wěn)步提高。四是社會(huì)責(zé)任意識(shí)不斷增強(qiáng),在穩(wěn)定就業(yè)、增加稅收等方面做出了積極貢獻(xiàn)。五是結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化,轉(zhuǎn)型升級(jí)效果明顯。第三產(chǎn)業(yè)取代第二產(chǎn)業(yè),成為上市公司的重要支柱。同時(shí),新興產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)突出,創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)成果顯現(xiàn),以深市上市公司為例,721家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)公司營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)同比增幅分別為18%、24%。 各位來賓,朋友們! 當(dāng)前,我國(guó)經(jīng)濟(jì)正經(jīng)歷新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換、經(jīng)濟(jì)發(fā)展亟待轉(zhuǎn)型升級(jí)階段,新的動(dòng)能正在孕育,舊的產(chǎn)能仍需逐漸出清,供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的任務(wù)非常艱巨。下一步,中國(guó)證監(jiān)會(huì)在以習(xí)近平同志為核心的黨中央堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下,將更加自覺貫徹落實(shí)黨中央國(guó)務(wù)院關(guān)于資本市場(chǎng)的決策部署,緊扣推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革這條主線,堅(jiān)持依法從嚴(yán)全面監(jiān)管,堅(jiān)持市場(chǎng)化法治化國(guó)際化的方向,健全多層次資本市場(chǎng)體系,大力發(fā)展直接融資,繼續(xù)支持通過并購(gòu)重組進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合、結(jié)構(gòu)升級(jí),不斷優(yōu)化上市公司治理,提高上市公司質(zhì)量,為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革增添新動(dòng)力,以優(yōu)異成績(jī)喜迎黨的十九大勝利召開。 最后,預(yù)祝本次論壇取得圓滿成功。謝謝大家! |
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