中國證券投資基金業(yè)協(xié)會信息顯示，浦發(fā)銀行、北京銀行、江蘇常熟農(nóng)商行均于11月18日通過私募基金管理人登記備案，江蘇常熟農(nóng)商行是首家獲得私募基金管理人資格的農(nóng)商行。

　　此前，已先后有光大銀行、平安銀行、浙商銀行、北部灣銀行、寧波銀行、包商銀行、南昌銀行、民生銀行、江蘇銀行、徽商銀行共10家銀行先后通過私募基金管理人登記備案。以此計，6月11日監(jiān)管層允許銀行可開展私募基金管理業(yè)務(wù)后，5個月時間內(nèi)共有13家商業(yè)銀行獲得牌照。

　　法人銀行漸成備案主體

　　值得注意的是，與此前獲批的10家銀行不同，浦發(fā)、北京、江蘇常熟農(nóng)商行三家銀行的私募基金管理人資格并非以總行一級部門為備案主體，而是以法人銀行為備案主體。

　　此前獲得私募基金管理人資格的10家銀行備案主體也在近期調(diào)整。信息顯示，除浙商銀行、徽商銀行外，其余8家銀行均以資產(chǎn)管理部或投資銀行部作為備案主體，為“非法人資格”。

　　截至目前，僅有光大銀行、廣西北部灣銀行以總行資產(chǎn)管理部為獲批主體，其余8家商業(yè)銀行的私募基金管理人資格備案主體均已調(diào)整為法人銀行。

　　一位股份行投行部副總對證券時報·券商中國記者表示，這對商業(yè)銀行并無影響，“本質(zhì)上說，銀行是一級法人，牌照也都應(yīng)該是法人銀行獲得的，不論是銀行的托管牌照、債券發(fā)行牌照也好，理財直融工具、契約性私募基金牌照也罷，都是監(jiān)管部門批給法人銀行的，總行部門并沒有資格申請”。

　　不過上述人士也認(rèn)為，“接下來銀行資管部門可能要成立獨立的法人機構(gòu)，那么牌照可能就跟隨該法人機構(gòu)”。銀行綜合化經(jīng)營提速

　　基金業(yè)協(xié)會公示信息顯示，光大銀行、浙商銀行、北部灣銀行、包商銀行、民生銀行、江蘇銀行、常熟農(nóng)商行、浦發(fā)銀行申報的基金主要類別均為“證券投資基金”；寧波銀行、北京銀行申報的是股權(quán)投資基金；其余三家都是其他投資基金。

　　在諸多資管人士看來，銀行獲得私募基金牌照，意味著商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營提速。民生證券報告指出，商業(yè)銀行在資產(chǎn)質(zhì)量承壓及凈息差縮窄兩面夾擊之下，大資管是商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型方向。獲批私募牌照后可向合格投資者發(fā)行私募基金，是商業(yè)銀行大資管業(yè)務(wù)的又一突破，利于提高非息收入占比，向輕資本轉(zhuǎn)型。

　　此前，銀行只能作為私募基金代銷方，獲得資質(zhì)后可作為發(fā)行方，開展證券、股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金等私募基金管理業(yè)務(wù)，補上商業(yè)銀行無法直接進(jìn)行股權(quán)投資的短板。

　　受制于商業(yè)銀行法，銀行參與直投業(yè)務(wù)一直以來都是借道方式，從理財資金對接信托計劃、券商資管計劃、基金管理計劃到參與對公募基金、陽光私募的配置，再放寬到通過有限合伙人(LP)的制度安排進(jìn)入股權(quán)投資市場，銀行資管參與資本市場的路徑呈遞進(jìn)式松綁。

　　銀行取得私募基金管理人資格最直接的影響，即可以作為私募基金的管理人(GP)發(fā)起設(shè)立基金，而不再局限于有限合伙人(LP)，甚至是通道的角色。不過要注意的是，前述“股權(quán)投資”并不意味著銀行可以自有資金直接進(jìn)行對外股權(quán)投資，而是代客理財?shù)母拍睢?/p>

　　產(chǎn)品發(fā)行還有多遠(yuǎn)？

　　資格審批一派熱鬧氣象，但截至目前，13家獲得私募基金管理人資格的銀行卻還沒有管理的私募基金產(chǎn)品出現(xiàn)。

　　雖然基金業(yè)協(xié)會已向13家銀行下發(fā)私募管理人牌照，但根據(jù)銀監(jiān)會創(chuàng)新管理辦法，任何新產(chǎn)品都需要到銀監(jiān)會報備，銀監(jiān)會也可能將銀行發(fā)行的私募產(chǎn)品作為特殊理財產(chǎn)品進(jìn)行管理。

　　“銀行涉足私募基金管理業(yè)務(wù)，涉及私募產(chǎn)品登記、與理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險隔離等，銀監(jiān)部門也還在商議監(jiān)管細(xì)則，業(yè)務(wù)如何開展并不明朗�！币晃怀巧绦匈Y管部人士認(rèn)為。

　　不過前述股份行投行部副總表示，“在銀監(jiān)會特別鼓勵權(quán)益性投資的政策下，發(fā)行產(chǎn)品應(yīng)該很快了”。

　　據(jù)其透露，該行在取得私募管理人資格后，相關(guān)部門已在準(zhǔn)備發(fā)行私募基金產(chǎn)品，時點臨近。

　　【銀行跨界私募】

　　十家銀行跨界 謀私募基金牌照

　　私募基金管理人開始引入新軍。
　　11月4日和11月5日，江蘇銀行、徽商銀行先后完成了私募基金管理人備案登記。而中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公示信息顯示，近5個月來，包括這兩家銀行在內(nèi)，已先后有10家銀行拿到了私募基金管理人資格。
　　除了銀行，保險資管也不甘落后，不少亦在申請私募基金管理人資格。
　　某大型保險資管相關(guān)人士11月10日向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者透露，目前也已在申請私募基金管理人資格，一方面申請牌照門檻不高，只要在基金業(yè)協(xié)會備案即可；另一方面，私募基金投資自由度相對大一些，保險資管將來也會用到私募牌照。
　　而在諸多資產(chǎn)管理人士看來，銀行保險機構(gòu)獲取私募基金牌照，意味著其向綜合化經(jīng)營更進(jìn)一步，而對私募基金行業(yè)來說，銀行等大型資產(chǎn)管理機構(gòu)的“加盟”，是其更快更規(guī)范發(fā)展的有效助力。

　　銀行間債市放開再進(jìn)一步 首只入市備案私募問世

　　繼今年6月15日央行金融市場司發(fā)布《關(guān)于私募投資基金進(jìn)入銀行間債券市場有關(guān)事項的通知》(下稱《通知》)后，時隔5個月后，第一只在銀行間債券市場開戶的私募基金破土而出。

　　《第一財經(jīng)日報》記者從相關(guān)渠道獲悉，11月13日，經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，暖流穩(wěn)健1號基金完成銀行間債券市場入市備案。

　　“我個人認(rèn)為這是一件非常重要的事，圈里傳得挺多的。這是認(rèn)可了私募基金管理人有資格參加銀行間債市交易的首例�！鄙虾Ｒ患覀�券型私募高管李晨(化名)對記者表示。

　　銀行申請私募管理人備案主體調(diào)整為法人銀行

　　記者獲悉，中國基金業(yè)協(xié)會已通知相關(guān)銀行，將商業(yè)銀行私募基金管理人資格備案主體由原總行一級部門調(diào)整為法人銀行。

　　接近中國基金業(yè)協(xié)會的人士表示，申請私募基金管理人登記備案，必須使用法人主體，相關(guān)監(jiān)管辦法對私募基金管理人的定義就是法人主體。

　　一家正在申請登記的銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，新申請的銀行需要以法人銀行為備案主體。

　　江蘇銀行上市臨近 拿下私募牌照變意外餡餅

　　江蘇銀行獲得私募牌照將帶來資管業(yè)務(wù)業(yè)績增長預(yù)期，與此同時，關(guān)閉四個月的IPO重新開閘，已過發(fā)審會的江蘇銀行排在次批48家上市名單中

　　近日，江蘇銀行獲得非法人私募投資基金管理人資格，成為第十家拿下私募牌照的商業(yè)銀行。隨后，IPO暫停了4個月后，再次迎來重啟，對于已過發(fā)審會的江蘇銀行無疑又見上市曙光。

　　雖然證監(jiān)會披露的首批28家IPO企業(yè)名單并未見江蘇銀行身影，而是被排在次批48家中，擁有私募牌照帶來新利潤增長點的預(yù)期或?qū)⒗�好江蘇銀行。

　　因在上市緘默期，江蘇銀行方面未能就取得私募牌照的意義、上市進(jìn)程等問題進(jìn)行回復(fù)。該行一位工作人員向《投資者報》記者表示：“這一次IPO重啟，江蘇銀行的上市時間應(yīng)該真的近了�！�

　　【業(yè)內(nèi)解析】

　　銀行入局私募：依靠渠道優(yōu)勢搶市場

　　銀行最大的優(yōu)勢在于‘渠道’，在沒有牌照之前，銀行也是利用渠道優(yōu)勢與各證券機構(gòu)，保險機構(gòu)以及信托合作，現(xiàn)在銀行自己可以設(shè)立基金，這必然會搶奪私募基金很大一部分市場。

　　“銀行的私募基金管理牌照已經(jīng)批下來了，有這項資質(zhì)我們就可以發(fā)起設(shè)立合伙制基金，各種私募股權(quán)都能投了”，一位不愿具名的已獲批私募牌照的銀行資產(chǎn)管理部人士對記者說，“雖然這并不意味著銀行可以使用自有資金進(jìn)行投資，但可以作為基金的發(fā)起方收取管理費，真正實現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營。”