如今，山西的實(shí)體經(jīng)濟(jì)正在進(jìn)入產(chǎn)能與轉(zhuǎn)型升級(jí)的“非常時(shí)期”，企業(yè)資金匱乏、不良資產(chǎn)提升、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提高……各種問(wèn)題正成為山西經(jīng)濟(jì)在這個(gè)特殊時(shí)期所面臨的新困惑。為此，山西省政府頻推金融支持措施，各大駐晉金融機(jī)構(gòu)頻頻出招，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)，支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，尤其是加大對(duì)省屬七大煤炭集團(tuán)的支持，如今已初顯成效。

　　A　盤活重整　“博弈”不良資產(chǎn)

　　不良資產(chǎn)的產(chǎn)生，嚴(yán)重影響著企業(yè)的流動(dòng)性與成長(zhǎng)性。而近幾年，由于煤炭、鋼鐵等本土支柱行業(yè)的持續(xù)低迷，對(duì)于山西的各大金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，不良資產(chǎn)的化解同樣成為一大困擾。與此同時(shí)，已有機(jī)構(gòu)將不良資產(chǎn)的處置當(dāng)作又一大投資風(fēng)口，為山西經(jīng)濟(jì)注入新的活力。

　　早在今年9月份，上市晉企*ST山煤發(fā)布公告稱，公司擬以7元售價(jià)協(xié)議向華融晉商資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)讓下屬包括大同公司、大同經(jīng)營(yíng)公司、陽(yáng)泉公司、朔州公司、海通煤焦公司、晉城晉魯煤炭經(jīng)營(yíng)公司和連云港公司在內(nèi)的七家全資貿(mào)易子公司的100%股權(quán)，可實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)讓收益15億元到17億元。此七家標(biāo)的公司主營(yíng)為煤炭貿(mào)易，凈資產(chǎn)為負(fù)，今年上半年虧損1.3億，加上此前與山東德正系貿(mào)易往來(lái)產(chǎn)生的巨額壞賬準(zhǔn)備，嚴(yán)重拖累公司效益。而此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，目的便是幫助山煤集團(tuán)剝離不良資產(chǎn)。

　　作為山西煤炭進(jìn)出口集團(tuán)有限公司(即山煤集團(tuán))旗下唯一的上市融資平臺(tái)，*ST山煤同時(shí)也是山西省七大煤炭集團(tuán)下屬上市企業(yè)中僅有的兩家被“披星戴帽”的企業(yè)之一。而隨著山西省煤炭行業(yè)供給側(cè)改革的深入，甩掉不良資產(chǎn)保住旗下唯一上市公司平臺(tái)，成為了國(guó)企山煤集團(tuán)的出路之一。

　　對(duì)此，*ST山煤方面表示，此次剝離不良資產(chǎn)，將有利于公司經(jīng)營(yíng)上的大額減虧。近年來(lái)，由于煤炭市場(chǎng)低迷，煤價(jià)持續(xù)走低，公司盈利能力下滑，持續(xù)虧損。此前，來(lái)自*ST山煤的三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入373.5億元，同比減少3.31%，歸屬于母公司的凈利潤(rùn)為虧損4.98億元。

　　而作為此次*ST山煤股權(quán)轉(zhuǎn)讓另一主角的華融晉商資產(chǎn)管理公司，成立于今年2月份，正是為處置不良資產(chǎn)而生。該公司相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，作為一家地方性資產(chǎn)管理公司，華融晉商下半年將繼續(xù)立足山西，尤其是對(duì)于煤焦鐵行業(yè)來(lái)說(shuō)，已與同煤、陽(yáng)煤等省內(nèi)多家煤企形成合作意向，下一步，將繼續(xù)對(duì)開展兼并重組幫助企業(yè)調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)、短期注入流動(dòng)性等全方位的支持。

　　事實(shí)上，華融晉商并不是唯一一家“看中”企業(yè)不良資產(chǎn)投資機(jī)會(huì)的機(jī)構(gòu)。同樣作為金融資產(chǎn)管理公司的中國(guó)信達(dá)山西分公司，早于6年前已在山西掛牌，不斷發(fā)揮不良資產(chǎn)收購(gòu)職能，對(duì)省內(nèi)各銀行推出的不良資產(chǎn)包，全部、全程參與收購(gòu)。2015年至2016年前三季度，通過(guò)公開競(jìng)價(jià)、協(xié)議收購(gòu)等方式，共收購(gòu)省內(nèi)各銀行金融機(jī)構(gòu)推出的不良資產(chǎn)包13個(gè)，收購(gòu)債權(quán)規(guī)模保持同業(yè)市場(chǎng)領(lǐng)先地位。

　　來(lái)自中國(guó)信達(dá)山西分公司的數(shù)據(jù)顯示，今年，在山西經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展低位企穩(wěn)的時(shí)刻，中國(guó)信達(dá)作為四家省屬煤炭集團(tuán)下屬七戶企業(yè)的主要股東，將公司非金融債權(quán)資產(chǎn)收購(gòu)作為主要工具，支持山西煤炭企業(yè)流動(dòng)性。截至10月底，已完成首批同煤集團(tuán)、陽(yáng)煤集團(tuán)、晉煤集團(tuán)3個(gè)項(xiàng)目、41.5億元資金投放，另外還有8個(gè)項(xiàng)目、27.5億元資金完成審批流程，進(jìn)入投放環(huán)節(jié)。

　　B　創(chuàng)新服務(wù)助力煤企轉(zhuǎn)型

　　盡管近年來(lái)山西一直在提倡轉(zhuǎn)型，但煤炭行業(yè)仍是關(guān)系山西經(jīng)濟(jì)命脈的主要行業(yè)，也是山西經(jīng)濟(jì)的重要支柱。特別是省屬煤炭企業(yè)集團(tuán)都是行業(yè)龍頭，涉及的產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)、關(guān)聯(lián)面廣，如果生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)大的波動(dòng)，就可能引發(fā)各類風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)山西財(cái)政、金融、就業(yè)、民生等造成嚴(yán)重影響。

　　正如中國(guó)信達(dá)山西分公司總經(jīng)理張巨山在近期的山西銀監(jiān)局例行新聞發(fā)布會(huì)中所言，“要投資煤炭，選擇山西沒錯(cuò)。”不少大型煤企目前仍是多家駐晉金融機(jī)構(gòu)支持的重點(diǎn)企業(yè)，越來(lái)越多的駐晉金融機(jī)構(gòu)，在助力煤炭產(chǎn)業(yè)的過(guò)程中也成為金融創(chuàng)新的典范。

　　記者了解到，早在今年7月13日，山西省政府在北京舉辦的“煤炭政策和市場(chǎng)發(fā)展專題路演”活動(dòng)之時(shí)，多家駐晉金融機(jī)構(gòu)便開始爭(zhēng)取總部支持。此前，華夏銀行太原分行曾為此專門召開黨委會(huì)議重點(diǎn)安排部署，并親邀總行首席財(cái)務(wù)官、首席風(fēng)險(xiǎn)官、公司業(yè)務(wù)部總經(jīng)理、金融市場(chǎng)部總經(jīng)理、資產(chǎn)管理部總經(jīng)理參加路演。路演活動(dòng)后，總行明確表示，對(duì)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、有市場(chǎng)、有效益的優(yōu)質(zhì)七大煤炭企業(yè)，將繼續(xù)支持其合理信貸需求。該行更是成為最早表態(tài)“不停貸、不抽貸，做有社會(huì)責(zé)任銀行”的金融機(jī)構(gòu)之一，通過(guò)不斷優(yōu)化信貸資源配置，創(chuàng)新業(yè)務(wù)產(chǎn)品等滿足企業(yè)的融資需求，持續(xù)加大對(duì)山西經(jīng)濟(jì)建設(shè)的服務(wù)力度。

　　據(jù)悉，目前，永續(xù)中期票已成為華夏銀行重點(diǎn)推動(dòng)的直接融資產(chǎn)品，也是山西省金融辦鼓勵(lì)重點(diǎn)使用的融資產(chǎn)品，以補(bǔ)充企業(yè)合理的融資需求，同時(shí)可以滿足企業(yè)流動(dòng)性管理的要求，優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。對(duì)于整體資質(zhì)好、資產(chǎn)負(fù)債率較高的七大煤企具有較強(qiáng)的吸引力。目前，已經(jīng)為包括同煤集團(tuán)、潞安集團(tuán)、晉能集團(tuán)在內(nèi)的五家企業(yè)注冊(cè)永續(xù)中票165億元，并完成發(fā)行125億元，占全省該產(chǎn)品累計(jì)發(fā)行總量的一半之多。

　　為了加強(qiáng)對(duì)煤企的支持，民生銀行更是在此前成立了相應(yīng)的煤焦事業(yè)部，今年以來(lái)，不斷加強(qiáng)金融服務(wù)供給，對(duì)重點(diǎn)煤炭企業(yè)尤其是七大省屬煤炭集團(tuán)信貸投放量持續(xù)增加，新增授信額度73億元，支持省屬煤炭集團(tuán)化解過(guò)剩產(chǎn)能，加快轉(zhuǎn)型升級(jí)。據(jù)民生銀行太原分行副行長(zhǎng)高日介紹，今年6月，該銀行與陽(yáng)煤集團(tuán)舉行戰(zhàn)略合作簽約儀式;其后，與山西焦煤集團(tuán)主動(dòng)對(duì)接，商討在發(fā)債項(xiàng)目、產(chǎn)業(yè)基金、非煤產(chǎn)業(yè)開展業(yè)務(wù)合作。除此之外，不斷拓寬融資渠道，依托交易銀行和投資銀行兩大產(chǎn)品線，聚焦資本債券市場(chǎng)，拓寬融資渠道，推動(dòng)企業(yè)籌集低成本資金，在同煤集團(tuán)發(fā)債最困難的時(shí)候，主動(dòng)認(rèn)購(gòu)了5億元中期票據(jù);以保險(xiǎn)資金債權(quán)計(jì)劃模式為陽(yáng)煤集團(tuán)融資50億元;以股權(quán)融資代替?zhèn)鶆?wù)融資，為晉能集團(tuán)發(fā)行永續(xù)債10億元，降低了企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率;幫助陽(yáng)煤、同煤等煤企發(fā)行承銷債券融資工具近100億元。

　　C　降低成本改善融資結(jié)構(gòu)

　　在對(duì)企業(yè)的支持過(guò)程中，融資成本的降低、融資結(jié)構(gòu)的改善，以及風(fēng)險(xiǎn)的防范，同樣成為監(jiān)管部門及各大金融機(jī)構(gòu)關(guān)注的重點(diǎn)。

　　來(lái)自山西銀監(jiān)局的數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，山西銀行業(yè)累計(jì)取消或減免收費(fèi)項(xiàng)目208項(xiàng)，累計(jì)為8.89萬(wàn)余戶企業(yè)減免收費(fèi)2.75億元，累計(jì)為2700余戶企業(yè)減免利息6.26億元，累計(jì)為1.63萬(wàn)余戶企業(yè)轉(zhuǎn)貸續(xù)貸2.47萬(wàn)余筆4948.15億元。

　　記者了解到，今年以來(lái)，全省各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)結(jié)合實(shí)際，持續(xù)清理規(guī)范收費(fèi)項(xiàng)目，前三季度取消收費(fèi)項(xiàng)目79項(xiàng)、減免收費(fèi)項(xiàng)目129項(xiàng)，兩項(xiàng)合計(jì)占到全部收費(fèi)項(xiàng)目的5.83%，極大地減輕了企業(yè)負(fù)擔(dān)。比如，招商銀行太原分行取消收費(fèi)項(xiàng)目7項(xiàng)，增加對(duì)2項(xiàng)服務(wù)項(xiàng)目的優(yōu)惠措施。中信銀行太原分行則免收對(duì)公賬戶管理費(fèi)等3項(xiàng)費(fèi)用，有條件減免銀承敞口費(fèi)等9項(xiàng)費(fèi)用，已累計(jì)減免涉企中間業(yè)務(wù)收費(fèi)近2000萬(wàn)元。與此同時(shí)，全省銀行業(yè)主動(dòng)下調(diào)貸款利率，降低信貸成本。數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，全省各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)累計(jì)為2700余戶企業(yè)減免利息6.26億元，利率降幅近3%。其中，農(nóng)業(yè)銀行山西省分行對(duì)山西中陽(yáng)鋼鐵有限公司下調(diào)貸款利率，并辦理流動(dòng)資金貸款34筆，金額12.44億元，每年可為企業(yè)降低融資成本1179萬(wàn)元。民生銀行太原分行作為山西襄礦集團(tuán)債委會(huì)主席單位，則帶頭將貸款利率降為基準(zhǔn)利率，每年為企業(yè)減少利息支出6000萬(wàn)元。

　　根據(jù)監(jiān)管方對(duì)于全省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)貸續(xù)貸的相關(guān)要求，各大金融機(jī)構(gòu)均結(jié)合自身實(shí)際，制定了具體實(shí)施政策，累計(jì)為1.63萬(wàn)余戶企業(yè)轉(zhuǎn)貸續(xù)貸2.47萬(wàn)余筆4948.15億元。據(jù)悉，建設(shè)銀行山西省分行在今年前三季度已為山西安泰集團(tuán)等1071家企業(yè)累計(jì)辦理轉(zhuǎn)續(xù)貸1318筆313.9億元。堯都農(nóng)商行則累計(jì)續(xù)貸41.48億元，為企業(yè)節(jié)約融資成本445萬(wàn)元。

　　目前，信貸融資仍是山西各大中小微企業(yè)融資的主要渠道，持續(xù)提高股票和債券融資比例、進(jìn)一步拓展融資領(lǐng)域，則成為助企業(yè)擺脫融資困局的重要途徑，今年以來(lái)，全省各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)短融、中票、租賃等產(chǎn)品支持企業(yè)融資，不斷拓寬融資渠道，降低融資成本。其中，中國(guó)銀行山西省分行通過(guò)超短融、私募、短期融資券、中期票據(jù)等直接融資產(chǎn)品，上半年幫助山煤集團(tuán)、太鋼不銹、陽(yáng)煤集團(tuán)等省內(nèi)大中型企業(yè)募集資金170億元。山西金融租賃對(duì)經(jīng)營(yíng)狀況良好，還款意愿較強(qiáng)的2戶企業(yè)，適當(dāng)延長(zhǎng)租賃期限，涉及金額8467萬(wàn)元。近期，山西銀監(jiān)局也建議相關(guān)部門繼續(xù)推動(dòng)完善多層次資本市場(chǎng)融資功能，加快企業(yè)改制，推動(dòng)上市融資，同時(shí)，積極運(yùn)用地方政府債券發(fā)行政策，擴(kuò)大債券融資，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，并推動(dòng)全省PPP項(xiàng)目的推廣及落地，加快建立規(guī)范的使用政府與社會(huì)資本合作模式。