中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：近日，方正證券再次被湖南證監(jiān)局采取出具警示函監(jiān)管措施，這是方正證券12個(gè)月內(nèi)收到的第二封警示函。而在在2016年券商評(píng)級(jí)結(jié)果中，方正證券被下調(diào)6級(jí)，從2015年的A類A級(jí)下調(diào)至C類C級(jí)，從而使方正證券的評(píng)級(jí)墊底24家上市券商。

除了去年違規(guī)接入場外配資信息系統(tǒng)外，方正證券還因收購民族證券之后的系列糾紛以及最重要的股東挪用資金而被多次處罰。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)出手直接將其評(píng)級(jí)調(diào)至C類最低級(jí)別，方正證券風(fēng)險(xiǎn)資金準(zhǔn)備的計(jì)算比例從0.2倍提升至1倍，用資壓力驟增5倍，同時(shí)，按營業(yè)收入繳納的證券投資者保護(hù)基金也從原來的1%攀升至3%。

再加上方正證券的控股股東方正集團(tuán)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，公司在資本、經(jīng)營方面均面臨不小的壓力。針對(duì)這些問題，中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)試圖聯(lián)系方正證券相關(guān)人員，但截至發(fā)稿時(shí)，電話一直無人接聽。

員工直播薦股 湖南證監(jiān)局出具警示函

今年4月，方正證券研究所員工廖蕾以公司名義通過視頻播報(bào)方式向投資者推薦中興通訊股票，該視頻在互聯(lián)網(wǎng)廣泛傳播，引發(fā)市場熱議。

湖南證監(jiān)局調(diào)查認(rèn)定，“該視頻播報(bào)構(gòu)成《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》第二條所述的證券研究報(bào)告發(fā)布行為。廖蕾無證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，你公司未對(duì)發(fā)布研究報(bào)告相關(guān)人員的資格進(jìn)行合規(guī)審查。同時(shí)，此次發(fā)布行為未由公司集中統(tǒng)一管理，公司也未履行相關(guān)質(zhì)量控制和合規(guī)審查義務(wù)。上述情況違反了《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》第六條、第十條、第十七條的相關(guān)規(guī)定。根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》第二十二條，我局決定對(duì)你公司采取出具警示函的監(jiān)督管理措施�！�

據(jù)紅網(wǎng)報(bào)道，方正證券收到的上一封警示函是2015年12月，主要事由是方正證券在開展融資融券業(yè)務(wù)中一些行為被湖南證監(jiān)局認(rèn)定為“存在未按照與客戶約定處分客戶擔(dān)保物的情況”，故湖南證監(jiān)局對(duì)公司采取出具警示函的監(jiān)督管理措施。

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，“近一年來，中國證監(jiān)會(huì)系列舉措釋放出收緊券商行業(yè)監(jiān)管的信號(hào)。不管是適當(dāng)性管理還是合規(guī)風(fēng)控管理，方正證券12個(gè)月內(nèi)連收到兩份警示函說明證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)在監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)問題絕不含糊，對(duì)違法違規(guī)觸犯監(jiān)管底線的行為堅(jiān)決采取措施�！�

遭遇評(píng)級(jí)6級(jí)下滑 資金壓力陡增

根據(jù)2016年證監(jiān)會(huì)公開的證券行業(yè)分類評(píng)價(jià)情況，方正證券從2015年的A級(jí)式下調(diào)至C級(jí)，被下調(diào)6級(jí)，墊底24家上市券商。

據(jù)《中國經(jīng)營報(bào)》報(bào)道，方正證券除去年違規(guī)接入場外配資信息系統(tǒng)外，還因收購民族證券之后的系列糾紛以及最重要的股東挪用資金而被多次處罰，最后導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)構(gòu)出手直接將其評(píng)級(jí)調(diào)至C類最低級(jí)別。

方正證券發(fā)布公告顯示，2015年7月，公司因涉嫌未披露控股股東與其他股東間關(guān)聯(lián)關(guān)系等信息披露違法違規(guī)，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，同年9月，公司全資子公司民族證券收到中國證監(jiān)會(huì)《調(diào)查通知書》，證監(jiān)會(huì)決定就20.5億元款項(xiàng)事項(xiàng)對(duì)民族證券立案調(diào)查。當(dāng)月公司再發(fā)公告稱，因涉嫌未按規(guī)定審查、了解客戶身份等違法違規(guī)行為，公司被證監(jiān)會(huì)責(zé)令整改，給予警告，沒收違法所得871.71萬元，并處以1743.42萬元罰款。

對(duì)于因監(jiān)管處罰而遭到分類降級(jí)的問題，方正證券相關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示，去年公司因信息系統(tǒng)外部接入被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，根據(jù)監(jiān)管整改要求，公司已經(jīng)進(jìn)行了嚴(yán)格規(guī)范、清理，所涉問題已全部清理整改完畢。

有券商分析師認(rèn)為，按照過往的經(jīng)驗(yàn)，僅光大證券、平安證券等遭遇極端下調(diào)的券商在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)了越級(jí)回升，其余券商普遍需要逐年逐級(jí)爬升。

特別是資金層面上，分類評(píng)級(jí)下降對(duì)提升風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備比例以及公司按照營業(yè)收入繳納證券投資者保護(hù)基金的比例的影響最為直接。以方正證券為例，分類級(jí)別從A級(jí)跌至C級(jí)，則公司風(fēng)險(xiǎn)資金準(zhǔn)備的計(jì)算比例從0.2倍提升至1倍，用資壓力驟增5倍，同時(shí)，按營業(yè)收入繳納的證券投資者保護(hù)基金也從原來的1%攀升至3%。

控股股東方正集團(tuán)“陰云密布”

方正證券的控股股東北大方正集團(tuán)有限公司(簡稱“方正集團(tuán)”)則是一直麻煩纏身。今年8月，因涉嫌違反證券法律法規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)其立案調(diào)查。

公開信息顯示，方正集團(tuán)為北京大學(xué)校企，目前業(yè)務(wù)領(lǐng)域涵蓋IT、醫(yī)療醫(yī)藥、房地產(chǎn)、金融、大宗商品貿(mào)易等產(chǎn)業(yè)。據(jù)方正集團(tuán)官網(wǎng)，截至2015年總資產(chǎn)為1966億元，總收入805億元，凈資產(chǎn)537億元。

據(jù)《新京報(bào)》報(bào)道，從2014年底以來，方正集團(tuán)與昔日關(guān)系密切的政泉控股矛盾持續(xù)升級(jí)，雙方互相揭底、互曝丑聞拉開序幕。在此次方正集團(tuán)被調(diào)查之前，方正集團(tuán)旗下A股上市公司均已被證監(jiān)會(huì)調(diào)查。

2014年11月，北大醫(yī)藥昔日第三大股東政泉控股在官網(wǎng)連發(fā)公告，指控方正集團(tuán)時(shí)任CEO李友等人通過政泉控股代持，減持北大醫(yī)藥股票，并從中獲利3.55億元。此后不久，北大醫(yī)藥公告，因公司涉嫌違反證券法律法規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。2015年7月，方正證券公告，因涉嫌未披露控股股東與其他股東間關(guān)聯(lián)關(guān)系等信息披露違法違規(guī)，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。同月，中國高科因涉嫌未披露關(guān)聯(lián)方交易等信息披露違法違規(guī)事項(xiàng)被立案調(diào)查。2015年11月，方正科技公告稱，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，中國證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司立案調(diào)查。

北大醫(yī)藥、方正證券、中國高科以及方正科技即為方正集團(tuán)下屬的四家A股上市公司。而本次方正集團(tuán)被調(diào)查，也標(biāo)志著監(jiān)管層對(duì)方正系的調(diào)查蔓延至集團(tuán)層面。