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模式魚龍混雜,收益不給力 “最近好幾家FOF被機(jī)構(gòu)和個(gè)人大客戶贖回!”昨日,行業(yè)內(nèi)一位知情人士向《金證券》記者透露。 曾經(jīng)火爆一時(shí)的FOF基金疑似因模式魚龍混雜、收益不給力漸失投資者心。 出現(xiàn)贖回壓力 “最近幾個(gè)月確實(shí)出現(xiàn)了這樣的情況,有FOF基金自身的原因,也有外部的原因,例如我們一些客戶退出后直接就去投資房產(chǎn)了。今年以來房價(jià)持續(xù)上漲,股市持續(xù)震蕩,加劇了客戶的焦慮,最后還是選擇了樓市!北本┮患掖笮退侥脊净鸾(jīng)理向《金證券》記者證實(shí)了這一說法,但是未承認(rèn)FOF基金運(yùn)作過程中存在的問題,而是將矛頭指向了房地產(chǎn)以及其他投資渠道吸引力的增加。 FOF產(chǎn)品簡單來說就是基金中的基金,即它的投向不是直接投資股票、債券等市場,而是投資其他基金。機(jī)構(gòu)在這個(gè)過程中扮演著幫助投資者篩選優(yōu)質(zhì)基金產(chǎn)品的角色。 對(duì)于投資者來說,可能多了一層專業(yè)把關(guān),將投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低。對(duì)于機(jī)構(gòu)來說,在市場不好的時(shí)候也減輕了他們的投資壓力。最典型的例子是王茹遠(yuǎn),她在去年股災(zāi)后,就專注于發(fā)行FOF基金。 事實(shí)上,自去年股災(zāi)后,一些開發(fā)客戶能力強(qiáng),但是投資能力一般的機(jī)構(gòu)都開始加大FOF基金的開發(fā)力度,去年年底甚至一度出現(xiàn)FOF路演、發(fā)售的高峰期,投資者紛紛跟買。 《金證券》記者統(tǒng)計(jì),截止目前積極備戰(zhàn)FOF業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)包括基金公司、私募、第三方理財(cái)、基金研究機(jī)構(gòu)、銀行等眾多金融公司。 兩大問題困擾 但FOF基金似乎并沒有機(jī)構(gòu)們宣傳的那么美好。 “有的FOF是投自己家的產(chǎn)品,有的FOF是全市場配置,就是在市場上找產(chǎn)品投。但不管是哪種,選產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)、投向、風(fēng)險(xiǎn)偏好上都沒有固定的模式,我們很難搞懂,對(duì)投資者來說,太復(fù)雜,不透明,也很難把握!苯K一位資深投資者和《金證券》記者說起他的感受。 而來自券商的基金研究員則告訴記者,目前各家機(jī)構(gòu)發(fā)行FOF的動(dòng)機(jī)五花八門,“但真正把它當(dāng)成投資產(chǎn)品來做的并不多,個(gè)別甚至只是把它當(dāng)成自己公司的資金池。” 不過,讓投資者退出的最大原因還是它的收益率。 據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心最新統(tǒng)計(jì),今年以來,納入統(tǒng)計(jì)排名的266只FOF基金平均收益率為-0.02%,未能翻紅。其中取得正收益的FOF基金達(dá)到110只,占比僅為41.35%。高收益表現(xiàn)也并不突出,漲幅超10%的產(chǎn)品僅有10只,最大漲幅也僅24.48%。 對(duì)比市場上不時(shí)冒出來的私募黑馬,動(dòng)輒超過50%的年化收益率,這樣的成績確實(shí)難對(duì)投資者產(chǎn)生吸引力。 “大客戶退出潮的說法有點(diǎn)夸張,但是按照這么運(yùn)作下去,確實(shí)沒辦法讓客戶滿意!鄙鲜霰本┐笮退侥既耸空f。 |
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