G20：構(gòu)建開放合作的金融監(jiān)管體系

2016-9-7 18:22| 發(fā)布者: 解剛| 查看: 544| 評論: 0|來自: 金融時報

　　2008年國際金融危機(jī)暴露了原有金融監(jiān)管規(guī)則存在的多方面問題。在2008年G20華盛頓峰會上，G20承諾對全球金融體系進(jìn)行重大改革，彌補導(dǎo)致全球金融危機(jī)的薄弱環(huán)節(jié)。在今年的G20杭州峰會上，金融監(jiān)管改革相關(guān)議題再次成為亮點。剛剛公布的《二十國集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人杭州峰會公報》（以下簡稱《公報》）指出，構(gòu)建一個開放且具有抗風(fēng)險能力的金融體系對支持可持續(xù)增長和發(fā)展至關(guān)重要。
　　完善宏觀審慎監(jiān)管政策
　　今年在G20框架下，中國與G20各方、金融穩(wěn)定理事會都密切關(guān)注宏觀審慎政策，提煉有效宏觀審慎政策的核心要素和良好實踐，為各國政策制定提供指引。
　　《公報》表示，鑒于有效的宏觀審慎政策在限制系統(tǒng)性風(fēng)險方面發(fā)揮著重要作用，歡迎國際貨幣基金組織、金融穩(wěn)定理事會和國際清算銀行聯(lián)合進(jìn)行的總結(jié)宏觀審慎框架和工具國際經(jīng)驗的工作，以幫助促進(jìn)實施有效的宏觀審慎政策；歡迎金融穩(wěn)定理事會就應(yīng)對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)脆弱性的政策建議征求意見。
　　“近年來，G20峰會、國際清算銀行、巴塞爾委員會等都對宏觀審慎政策框架給予了高度關(guān)注，主要經(jīng)濟(jì)體都在大力推動宏觀審慎管理方面的改革。”中國銀行國際金融研究所研究員高玉偉表示。
　　2010年，G20首爾峰會要求相關(guān)國際組織“研究宏觀審慎工具”，并撰寫“總結(jié)宏觀審慎最佳實踐工作的進(jìn)展報告，為將來出臺宏觀審慎政策框架設(shè)計和實施方面的國際原則或指導(dǎo)性文件提供基礎(chǔ)”。
　　據(jù)了解，國際貨幣基金組織、金融穩(wěn)定理事會和國際清算銀行聯(lián)合撰寫了題為《有效宏觀審慎政策要素：國際經(jīng)驗與教訓(xùn)》的報告（以下簡稱《報告》）�！秷蟾妗穼暧^審慎政策的內(nèi)涵、目標(biāo)、組織結(jié)構(gòu)安排以及職能和政策工具等進(jìn)行了系統(tǒng)研究和分析，就如何實施宏觀審慎政策、有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險提出了意見和建議。
　　《報告》指出，宏觀審慎政策主要使用審慎性工具來限制時間維度和跨部門維度（或結(jié)構(gòu)性）的系統(tǒng)性風(fēng)險累積。《報告》認(rèn)為，在宏觀審慎政策的組織結(jié)構(gòu)安排方面，盡管沒有一個“放之四海而皆準(zhǔn)”的模式，但目前應(yīng)該將宏觀審慎職能明確賦予某一決策機(jī)構(gòu)，確定其政策目標(biāo)和權(quán)力。
　　修訂金融業(yè)穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)
　　《公報》表示，將繼續(xù)承諾完成監(jiān)管框架中剩余的核心工作以及及時、全面和一致地落實已議定的金融部門改革議程，包括巴塞爾協(xié)議Ⅲ和總損失吸收能力標(biāo)準(zhǔn)以及有效的跨境處置機(jī)制。重申支持巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在2016年底前完成巴塞爾協(xié)議Ⅲ框架，在推動公平競爭的環(huán)境的同時，避免進(jìn)一步大幅度提高整個銀行業(yè)的總體資本金要求。
　　2008年國際金融危機(jī)爆發(fā)后，在G20的推動下，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會修訂了國際銀行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)并發(fā)布巴塞爾協(xié)議Ⅲ，以資本和流動性監(jiān)管改革為核心，構(gòu)建更加完善的銀行業(yè)監(jiān)管體系。主要內(nèi)容有如下四點，一是進(jìn)一步嚴(yán)格資本定義，擴(kuò)大監(jiān)管資本風(fēng)險覆蓋范圍，提高最低資本要求，提升資本吸收損失的能力；二是建立國際統(tǒng)一的流動性監(jiān)管框架，以更好地管理流動性風(fēng)險，增強銀行體系應(yīng)對全球流動性壓力的能力；三是通過設(shè)立逆周期資本緩沖、杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等手段，抑制銀行體系的順周期性；四是從宏觀審慎角度提出大額風(fēng)險敞口限制和系統(tǒng)重要性銀行額外資本要求等，防范系統(tǒng)性風(fēng)險。
　　《公報》指出，將繼續(xù)應(yīng)對保險業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險的問題，并歡迎針對國際活躍保險機(jī)構(gòu)制定保險資本標(biāo)準(zhǔn)的工作。體現(xiàn)在《公告》內(nèi)的重點改革如下：“我們致力于充分且及時地落實已議定的場外衍生品改革，我們將消除向交易庫報告場外衍生品交易以及當(dāng)局合理獲得數(shù)據(jù)所面臨的法律和監(jiān)管障礙。我們鼓勵成員消除在實施《金融市場基礎(chǔ)設(shè)施原則》方面的差距，歡迎支付與市場基礎(chǔ)設(shè)施委員會、國際證監(jiān)會組織和金融穩(wěn)定理事會關(guān)于加強中央對手抗風(fēng)險能力、恢復(fù)計劃和可處置性的報告。”
　　此外，《公報》強調(diào)，將繼續(xù)密切監(jiān)測并在必要時應(yīng)對金融體系中的新風(fēng)險和脆弱性，包括與“影子銀行”、資產(chǎn)管理和其他市場化融資有關(guān)的風(fēng)險；繼續(xù)通過由金融穩(wěn)定理事會協(xié)調(diào)的四項行動計劃應(yīng)對代理行業(yè)務(wù)減少問題，以支持僑匯、普惠金融、貿(mào)易和開放。
　　值得注意的是，7月份發(fā)布的成都G20財長和央行行長會議公報強調(diào)，要推進(jìn)改革的全面、一致和及時實施，包括巴塞爾協(xié)議Ⅲ和總損失吸收能力標(biāo)準(zhǔn)以及有效的跨境處置機(jī)制。業(yè)內(nèi)專家表示，監(jiān)管改革重在實施。金融危機(jī)發(fā)生后，G20機(jī)制下制定的各項新標(biāo)準(zhǔn)、新政策需要成員經(jīng)濟(jì)體納入其國內(nèi)監(jiān)管框架才能成為具有約束力的規(guī)則。