中國(guó)有句老話，“60歲前人養(yǎng)房，60歲后房養(yǎng)人”。然而，將房屋反向抵押的“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)自試點(diǎn)以來(lái)，應(yīng)者寥寥。根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，在試點(diǎn)兩年的過(guò)程中，北京、上海、廣州、武漢等四城市僅有60戶投保。

今年7月份，中國(guó)保監(jiān)會(huì)宣布擴(kuò)大老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)范圍，部分省的地級(jí)市也被納入其中。

保監(jiān)會(huì)稱，“以房養(yǎng)老”是一種突破傳統(tǒng)養(yǎng)老理念的創(chuàng)新型養(yǎng)老方式，也是一個(gè)小眾業(yè)務(wù)，是保險(xiǎn)業(yè)參與“以房養(yǎng)老”的一種探索。那么，這樣的創(chuàng)新型養(yǎng)老方式未來(lái)能否成為主流?

對(duì)此，本期投資有道特邀三位保險(xiǎn)業(yè)資深人士為我們解答疑惑。

我國(guó)需要 “倒按揭”式的“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)

近日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)宣布擴(kuò)大老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)范圍，杭州被納入其中。“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)再次躍入人們的視線，也引起了一些人的關(guān)注。那么，目前試點(diǎn)推行“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)是什么?

柴效武：我于2002年提出的“以房養(yǎng)老”觀念，是一種用住宅價(jià)值養(yǎng)老的新理念。利用住宅價(jià)值自然增值的特性，通過(guò)反向抵押貸款，用住宅余值來(lái)養(yǎng)老，從而減輕乃至消除其中年期養(yǎng)老儲(chǔ)蓄壓力。而倒按揭只是其中一種操作工具。我國(guó)需要倒按揭模式，更需要多種方式并舉共行的以房養(yǎng)老。

史曉琦：現(xiàn)有的“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)是“老年人住房反向抵押養(yǎng)老”保險(xiǎn)。將現(xiàn)有居住房屋的價(jià)值按照預(yù)測(cè)投保人的余命月數(shù)，分?jǐn)偟矫吭骂I(lǐng)取一定的金額作為養(yǎng)老金補(bǔ)充，投保人依然擁有房屋所有權(quán)和居住權(quán)，等投保人去世后，保險(xiǎn)公司獲得該房屋的處置權(quán)。但這類保險(xiǎn)無(wú)論從設(shè)計(jì)、保費(fèi)構(gòu)成、產(chǎn)品合約、投保流程、理賠流程等都是較復(fù)雜的。需要針對(duì)不同的投保人的房產(chǎn)進(jìn)行盡職調(diào)查，同時(shí)要由第三方對(duì)房產(chǎn)折舊、市場(chǎng)價(jià)格等進(jìn)行評(píng)估并由雙方認(rèn)可確認(rèn)。

蔣衛(wèi)民：中國(guó)家庭的財(cái)富主要集中在房產(chǎn)上，此類保險(xiǎn)提前將房產(chǎn)價(jià)值變現(xiàn)，可以彌補(bǔ)不少家庭養(yǎng)老缺少現(xiàn)金流的問(wèn)題。此類保險(xiǎn)比較適合“丁克一族”和“失獨(dú)老人”，由于沒(méi)有傳統(tǒng)的養(yǎng)兒防老的條件，又需要在老年有一個(gè)較好的養(yǎng)老補(bǔ)充，利用房產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行“以房養(yǎng)老保險(xiǎn)”的補(bǔ)充，是一個(gè)適合的選擇。

四大城市試點(diǎn)兩年僅60戶投保

2014年6月，保監(jiān)會(huì)下發(fā)以房養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)通知。2015年3月，首款反向抵押保險(xiǎn)產(chǎn)品獲批上市銷售，一年多以來(lái)，北京、上海、廣州、武漢等四大試點(diǎn)城市只有60戶投保。那么市場(chǎng)為何如此遇冷?

柴效武：觀念新穎，希望晚年生活質(zhì)量高，并且手中有多套住房的老人更愿意通過(guò)此類方式養(yǎng)老。但是“養(yǎng)兒防老”的傳統(tǒng)觀念在國(guó)內(nèi)依然是社會(huì)主流，絕大多數(shù)老人希望把房子留給孩子。此外，目前國(guó)內(nèi)的政策環(huán)境，保險(xiǎn)公司不愿參與的態(tài)度，也給“倒按揭”帶來(lái)了問(wèn)題和挑戰(zhàn)。一個(gè)新生事物推出，需要一個(gè)過(guò)程，美國(guó)的倒按揭推出到最終興旺發(fā)達(dá)，用時(shí)10多年。

史曉琦：目前的“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)，在沒(méi)有大數(shù)據(jù)支撐的情況下，保險(xiǎn)公司一定會(huì)按照最謹(jǐn)慎原則來(lái)設(shè)計(jì)，這意味著，保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品價(jià)格一定是很高的，所以，目前來(lái)看，“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)沒(méi)有任何吸引力。

蔣衛(wèi)民：房產(chǎn)價(jià)值是以現(xiàn)在的評(píng)估價(jià)為準(zhǔn)的，保險(xiǎn)公司要承擔(dān)房?jī)r(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)，因此對(duì)于推行此類保險(xiǎn)的興趣都不大。而評(píng)估價(jià)一旦確定是不能更改的，未來(lái)房?jī)r(jià)上漲后的增值部分無(wú)法及時(shí)體現(xiàn)到養(yǎng)老金上，投保人對(duì)此的接受度也不高。

“以房養(yǎng)老” 保險(xiǎn)能否解決中國(guó)式養(yǎng)老問(wèn)題?

作為目前國(guó)內(nèi)唯一一家推出“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)產(chǎn)品的險(xiǎn)企，幸福人壽認(rèn)為此類保險(xiǎn)讓老人的房子提前變現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)了老人居家養(yǎng)老、增加可支配收入、終身領(lǐng)取養(yǎng)老金三大功能，給有需要的老人提供了多一種養(yǎng)老選擇，是現(xiàn)有社會(huì)養(yǎng)老體系的有效補(bǔ)充。

柴效武：將養(yǎng)老保險(xiǎn)、社會(huì)保障與房產(chǎn)養(yǎng)老相結(jié)合，達(dá)到保險(xiǎn)資金“從養(yǎng)老中來(lái)，到養(yǎng)老中去”的新型循環(huán)機(jī)制。而房子正是未來(lái)養(yǎng)老的重要補(bǔ)充，以房養(yǎng)老未來(lái)必將大行其道。

史曉琦：“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)在中國(guó)要生根發(fā)芽，還需要有很多的路要走，想靠保險(xiǎn)公司來(lái)完成，顯然是力不從心的。保險(xiǎn)公司所提供的產(chǎn)品只能是對(duì)于社會(huì)基本養(yǎng)老模式的一種補(bǔ)充。比如目前很多保險(xiǎn)公司已經(jīng)在開發(fā)高端養(yǎng)老社區(qū)產(chǎn)品，為現(xiàn)有保險(xiǎn)客戶提供未來(lái)的入住資格。

蔣衛(wèi)民：此類保險(xiǎn)不符合中國(guó)家庭財(cái)富傳承的傳統(tǒng)觀念，很難成為主流養(yǎng)老模式。但隨著中國(guó)老齡化問(wèn)題日益嚴(yán)峻，必須對(duì)不同的社會(huì)養(yǎng)老模式進(jìn)行摸索，尋求一種以社會(huì)基本養(yǎng)老為主、其他養(yǎng)老模式為輔的組合養(yǎng)老模式。