騰訊旗下子公司參與發(fā)起設(shè)立和泰人壽保險(xiǎn)股份有限公司近日獲批籌建，騰訊入局壽險(xiǎn)使得互聯(lián)網(wǎng)巨擘在保險(xiǎn)市場(chǎng)的逐鹿格局初現(xiàn)端倪。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)融資則又見(jiàn)新錢(qián)涌入，上市公司對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的熱情仍未見(jiàn)減少。市

　　騰訊旗下子公司參與發(fā)起設(shè)立和泰人壽保險(xiǎn) 股份有限公司近日獲批籌建，騰訊入局壽險(xiǎn)使得互聯(lián)網(wǎng)巨擘在保險(xiǎn)市場(chǎng)的逐鹿格局初現(xiàn)端倪。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)融資則又見(jiàn)新錢(qián)涌入，上市公司對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的熱情仍未見(jiàn)減少。市場(chǎng)人士認(rèn)為，出于流量變現(xiàn)和公司戰(zhàn)略的內(nèi)在訴求，互聯(lián)網(wǎng)巨頭尋“�！币呀�(jīng)呈現(xiàn)多個(gè)層次格局，繼互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)去年連獲大額融資后，創(chuàng)業(yè)企業(yè)有望在2016年見(jiàn)證更多的融資事件和融資數(shù)量，而鑒于融資條件更加苛刻、門(mén)檻更高等因素，市場(chǎng)主體的融資階段也明顯向中后期偏移。

　　分析人士稱，大數(shù)據(jù)等技術(shù)創(chuàng)新使得Fintech(金融科技)可以全面應(yīng)用于支付清算、借貸融資、財(cái)富管理、零售 銀行 、保險(xiǎn)、交易結(jié)算等金融領(lǐng)域，而社會(huì)對(duì)于保險(xiǎn)需求的增大體現(xiàn)于互聯(lián)網(wǎng)渠道，是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)對(duì)資本形成吸引力的主要原因。BATJ等互聯(lián)網(wǎng)巨頭涌入，保險(xiǎn)業(yè)的格局勢(shì)必會(huì)發(fā)生大變動(dòng)。

　　BATJ齊上陣尋“保”

　　互聯(lián)網(wǎng)巨頭伸向保險(xiǎn)業(yè)的“手”動(dòng)作不斷。近日，騰訊旗下子公司參與發(fā)起設(shè)立的和泰人壽獲得保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，該公司有望依托騰訊在互聯(lián)網(wǎng)方面的資源。資料顯示，和泰人壽由 中信國(guó)安 、騰訊旗下的全資子公司北京英克必成科技有限公司等八家市場(chǎng)主體發(fā)起設(shè)立，其中騰訊為并列第一大股東。據(jù)悉，和泰人壽是普通保險(xiǎn)公司牌照，可以在線上線下同時(shí)發(fā)力，但“輕資產(chǎn)”依然會(huì)是其基本定位之一。據(jù)報(bào)道，和泰人壽內(nèi)部已經(jīng)制定了互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)戰(zhàn)略規(guī)劃。分析人士認(rèn)為，和泰人壽在享受普通保險(xiǎn)牌照帶來(lái)的業(yè)務(wù)局限少等優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，未來(lái)運(yùn)營(yíng)模式將更多采用互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司的模式，相對(duì)于傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司而言，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和技術(shù)會(huì)有更多的運(yùn)用。

　　至此，互聯(lián)網(wǎng)巨頭在保險(xiǎn)業(yè)的布局版圖愈見(jiàn)清晰。此前，在進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)的過(guò)程中， 阿里巴巴 、騰訊、 中國(guó)平安 等公司發(fā)起設(shè)立眾安保險(xiǎn)，成為國(guó)內(nèi)首家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司。另外，阿里巴巴其旗下的螞蟻金服發(fā)起設(shè)立的信美相互保險(xiǎn)社于近期獲批籌建，而增資國(guó)泰財(cái)險(xiǎn)也獲得保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，阿里巴巴還與 中國(guó)太平 、太平人壽等市場(chǎng)主體發(fā)起設(shè)立 阿里健康 保險(xiǎn)股份有限公司。2015年11月， 百度 稱擬與安聯(lián)保險(xiǎn)、高瓴資本發(fā)起設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司百安保險(xiǎn)。另外， 京東 正向監(jiān)管部門(mén)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立互聯(lián)網(wǎng)財(cái)險(xiǎn)公司。

　　上市公司方面，東方財(cái)富正申請(qǐng)?jiān)O(shè)立保險(xiǎn)代理公司， 恒生電子 擬參與發(fā)起設(shè)立粵財(cái)信用保證保險(xiǎn)股份有限公司， 銀之杰 參與發(fā)起設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司易安保險(xiǎn)，并擬發(fā)起成立安科人壽保險(xiǎn)股份有限公司。計(jì)劃設(shè)立壽險(xiǎn)、財(cái)險(xiǎn)、健康險(xiǎn)等傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司的上市公司更是不時(shí)涌現(xiàn)。最近的消息是，8月3日， 復(fù)星國(guó)際 公告稱，保監(jiān)會(huì)已同意其全資附屬公司上海復(fù)星產(chǎn)業(yè)投資有限公司(復(fù)星產(chǎn)投)與其他獨(dú)立第三方，在廣州市籌建復(fù)星 聯(lián)合健康 保險(xiǎn)股份有限公司。

　　方正證券分析師林喜鵬認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)巨頭尋“保”是出于流量變現(xiàn)和公司戰(zhàn)略的內(nèi)在訴求，實(shí)現(xiàn)路徑包括四個(gè)層次：一是直接與保險(xiǎn)公司合作，作為渠道提供代銷(xiāo)服務(wù)，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，各司所長(zhǎng)，迅速變現(xiàn)流量;二是參與、發(fā)起保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)，參與保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，豐富金融牌照，將流量注入中介服務(wù);三是參與、發(fā)起保險(xiǎn)公司，取得保險(xiǎn)牌照，線上線下關(guān)聯(lián)協(xié)同;四是參與、發(fā)起專(zhuān)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司，取得稀缺互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)牌照，以便不受時(shí)空限制迅速在全國(guó)開(kāi)展業(yè)務(wù)。另外，互聯(lián)網(wǎng)公司還可以通過(guò)投資互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)科技初創(chuàng)企業(yè)獲得創(chuàng)新戰(zhàn)略增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　林喜鵬表示，互聯(lián)網(wǎng)巨頭已經(jīng)通過(guò)成熟的平臺(tái)擁有龐大的流量，其中百度、阿里巴巴、騰訊三家互聯(lián)網(wǎng)公司流量均已躋身世界前五，海量的流量需要尋找變現(xiàn)機(jī)遇。在戰(zhàn)略布局方面，基于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈等一系列技術(shù)創(chuàng)新，F(xiàn)intech可以全面應(yīng)用于支付清算、借貸融資、財(cái)富管理、零售銀行、保險(xiǎn)、交易結(jié)算等金融領(lǐng)域，是金融業(yè)未來(lái)主流趨勢(shì)，也是互聯(lián)網(wǎng)巨頭的戰(zhàn)略布局對(duì)象。在技術(shù)上，互聯(lián)網(wǎng)思維、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和技術(shù)人才為互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)提供創(chuàng)新動(dòng)力，是保險(xiǎn)科技的最核心力量;在流量上，互聯(lián)網(wǎng)巨頭掌握各種各樣的保險(xiǎn)場(chǎng)景，為開(kāi)發(fā)場(chǎng)景應(yīng)用保險(xiǎn)提供了條件。

　　平臺(tái)吸金“擴(kuò)融”門(mén)檻增高

　　國(guó)內(nèi)的保險(xiǎn)業(yè)正迎來(lái)高速增長(zhǎng)，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)也在爆發(fā)。尤其是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一部分，除了吸引互聯(lián)網(wǎng)公司等產(chǎn)業(yè)資本的視線外，也受到各路創(chuàng)投資本的關(guān)注，對(duì)于創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資成為近兩年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)追求的新故事。曲速資本聯(lián)合互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)觀察網(wǎng)發(fā)布的《2016互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè) 研究報(bào)告》顯示，從融資情況來(lái)看，截至2015年，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司共發(fā)生23起融資事件，融資總金額超過(guò)70億元人民幣。2016年互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)市場(chǎng)可能將見(jiàn)證整體融資并購(gòu)金額超過(guò)50億美元的局面，預(yù)計(jì)將有至少3家公司融資超過(guò)1億美元，而互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模將在2015年的基礎(chǔ)上再翻一番。

　　8月3日，保險(xiǎn)電商平臺(tái)慧擇網(wǎng)宣布B輪融資獲得國(guó)內(nèi)投資機(jī)構(gòu)達(dá)晨創(chuàng)投近億元追投�；蹞窬W(wǎng)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，三個(gè)月前已獲得萬(wàn)融時(shí)代資本、創(chuàng)東方和考拉基金B(yǎng)輪 聯(lián)合投資 2億元，加上本輪追投，慧擇網(wǎng)成為今年以來(lái)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)領(lǐng)域融資規(guī)模最大的企業(yè)�；蹞窬W(wǎng)CEO馬存軍認(rèn)為，隨著各路資本紛紛進(jìn)駐，五年后，中國(guó)市場(chǎng)或?qū)⒊霈F(xiàn)千億市值的平臺(tái)，而在2018年左右就可以看到互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)對(duì)傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)的巨大撼動(dòng)。

　　互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)觀察網(wǎng)發(fā)布的報(bào)告顯示，從2014年到2016年7月，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)市場(chǎng)共發(fā)生55起融資事件。其中，2015年融資事件增長(zhǎng)明顯，共有29起互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)投資事件，相比2014年增長(zhǎng)262%。截至2016年7月末，15家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)創(chuàng)企共發(fā)生16起融資事件，其中慧擇、大特保均完成億級(jí)B輪融資。整體上看，大額融資呈現(xiàn)增多趨勢(shì)。2016年的融資數(shù)量有望超越2015年。

　　與此同時(shí)，新的趨勢(shì)正在萌芽。2016年互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資階段明顯向中后期偏移，早期融資數(shù)量大量減少。截至7月末，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資階段明顯偏向于中后期，A輪后的比例達(dá)到了33%，而天使輪早期融資事件則在明顯減少。報(bào)告分析認(rèn)為，這一方面是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)尚屬于新興行業(yè)，一方面則是因?yàn)楂@得A輪以后的項(xiàng)目對(duì)于資金的需求更旺盛，融資條件也更為苛刻、門(mén)檻更高。

　　錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)大浪淘沙

　　從全球融資情況看，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)依然是金融領(lǐng)域中受到青睞的熱點(diǎn)區(qū)域。方正證券提供的數(shù)據(jù)顯示，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)隨Fintech大勢(shì)蓬勃發(fā)展，2015年風(fēng)險(xiǎn)投資額達(dá)26.5億美元，接近Fintech領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)投資總額的20%，增長(zhǎng)258%，而互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)是其中高速發(fā)展的分支之一。

　　分析人士認(rèn)為，社會(huì)對(duì)于保險(xiǎn)需求的增大體現(xiàn)于互聯(lián)網(wǎng)渠道是最主要的原因。林喜鵬表示，從需求側(cè)看，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的需求迅速增長(zhǎng)，被互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)服務(wù)的用戶增長(zhǎng)明顯;從供給側(cè)看，越來(lái)越多的傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司開(kāi)始加速布局互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)，展業(yè)主體數(shù)目迅速擴(kuò)大。互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)繁榮發(fā)展是大勢(shì)所趨，無(wú)論從保險(xiǎn)端還是互聯(lián)網(wǎng)端來(lái)看均能得到印證。中國(guó)未來(lái)3到5年通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的消費(fèi)者將達(dá)到82%。 移動(dòng)互聯(lián) 網(wǎng)用戶增長(zhǎng)是互聯(lián)網(wǎng)人口增長(zhǎng)的新動(dòng)力，也為互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的發(fā)展提供了更多空間。

　　中泰證券分析師程嬌翼表示，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的一大重要角色在于挖掘場(chǎng)景化、碎片化的保險(xiǎn)需求，除萬(wàn)能險(xiǎn)之外，一些互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)在壽險(xiǎn)和健康險(xiǎn)上吸收的保費(fèi)規(guī)模在持續(xù)抬升。程嬌翼認(rèn)為，F(xiàn)intech從技術(shù)、思維以及商業(yè)模式上創(chuàng)新著金融服務(wù)模式，在市場(chǎng)以及監(jiān)管的洗禮之下，優(yōu)質(zhì)標(biāo)的將大浪淘沙、去偽存真，與之對(duì)應(yīng)的征信、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、人工智能投顧、財(cái)富管理等子領(lǐng)域均具備長(zhǎng)期的成 長(zhǎng)和 空間。

　　林喜鵬稱，雖然互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)為保險(xiǎn)行業(yè)打開(kāi)了空間，但并不能完全替代傳統(tǒng)保險(xiǎn)，傳統(tǒng)保險(xiǎn)巨頭在品牌、資本、人才、產(chǎn)品、線下服務(wù)、戰(zhàn)略布局等方面，都有著一般互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)。此外，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的政策風(fēng)險(xiǎn)以及低 利率環(huán)境對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的影響，可能成為互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)因素。

　　市場(chǎng)人士稱，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)應(yīng)與傳統(tǒng)保險(xiǎn)進(jìn)行錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)，通過(guò)基于碎片化場(chǎng)景的產(chǎn)品，關(guān)注各種被忽略的市場(chǎng)細(xì)分，繼續(xù)挖掘市場(chǎng)潛力。